报告摘要二:市场经过8 月下旬快速下跌释放了部分风险。国企改革和军工改革本轮调整幅度最深,且作为历史反弹中弹性最高的主题,市场企稳后可重点关注。从政策层面看,国企改革和军工改革作为今年改革的重点任务,后续推进力度有望加强,是接下来的两大投资风口。

　　报告摘要三:国企改革顶层方案落地,分类改革和国资委从管人管资本向管资产的转变将是未来的看点。“1”顶层设计方案虽然较为宏观,但未来细则N 值得期待,国企改革也将进入新阶段。投资机会关注1)第一批改革试点及央企重组;2)上海、广东、江苏等地的国企改革;3)地方国企唯一上市平台。

　　报告摘要四: 军工改革作为改革重点,顶层推动下目前有加速的趋势,根据发力方向,重点关注兵器集团、电科集团、中航集团、及船舶集团底下的上市公司资产证券化和军民融合(北斗及民参军企业)。

　　报告摘要五:8 月数据再次燃起新能源汽车主题热度。作为环保节能的新兴细分行业,新能源汽车是国家一直在推进的方向。根据规划,到2015 年,纯电动汽车 和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50 万辆,到2020 年,纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200 万辆、累计产销量超过500 万辆力。2015 年作为“十二五”收官之年,下半年各地地府将加快落实新能源汽车补贴推广力度,作为制约新能源汽车发展的瓶颈-充电桩的建设也将迎来政策支持(充电桩是近期我们一直提示的细分主题)。良好数据和政策利好将持续推动新能源汽车的热度,继续关注新能源汽车整车、锂电池、电机、充电桩等细分产业链相关个股。

　　风险提示:国企改革、军工改革推进力度低于预期及市场下行风险