投资策略主题报告:关注国企改革、军工改革及高股息率主题
报告摘要一:8月在指数调整的情况下,主题表现也下行。9月建议关注国企改革、军工改革及高股息率主题。
报告摘要二:市场经过8月下旬快速下跌释放了部分风险。国企改革和军工改革本轮调整幅度最深,且作为历史反弹中弹性最高的主题,市场企稳后可重点关注。从政策层面看,国企改革和军工改革作为今年改革的重点任务,顶层规划推出临近,后续推进力度有望加强,是接下来的两大投资风口。
报告摘要三:国企改革1+N方案推出时点临近,国企改革将进入新阶段。投资机会关注1)第一批改革试点及央企重组;2)上海、广东、江苏等地的国企改革;3)地方国企唯一上市平台。
报告摘要四:军工改革作为改革重点,顶层推动下目前有加速的趋势,根据发力方向,重点关注兵器集团、电科集团、中航集团、及船舶集团底下的上市公司资产证券化和军民融合(北斗及民参军企业)。
报告摘要五:随着市场的下跌,部分股票估值已具有一定优势,特别股息率较高的股票长期看具有一定投资价值,建议关注,具体详见报告。
风险提示:国企改革、军工改革推进力度低于预期及市场下行风险