前段时间的“股灾”在政府强力救市政策托底下稳住,股指走出了“V 型反转”的形态,市场情绪也开始回暖。
但昨日沪指大幅下挫8.48%,创8 年来的最大跌幅,再次出现千股跌停场面,所有行业和板块无一幸免,恐慌情绪弥漫两市。虽然我们之前的策略观点一直认为市场必然有二次探底的过程,但昨日市场的杀跌也大大超出此前预期,市场脆弱程度可见一斑。
总体上,我们认为,此次的暴跌来源于多方面的担忧,但再次出现前期股灾的可能性较小,3400 点附近的政策底目前来看依然有效,市场信心的修复过程仍有较长时间,后市大概率会演绎出3400 点—4200 点之间的箱体震荡走势。在震荡行情中,可把握主题性机会,如“中报”、军工和迪士尼主题等;长期重点关注三个风口:国企改革、转型升级以及“十三五”扶持的新兴产业。