上周A股上证指数上涨4.41%,收于4034.31点;深成指上涨3.84%,收于14013.34.64点;中小板上涨0.51%,收于8519.19点;创业板上涨1.70%,收于2552.83点。行业方面,机械设备、房地产、非银金融、银行、服装纺织和医药生物等。主题方面,高铁指数、食品安全、福建自贸区、超级电容、深圳前海新区、智慧医疗、广东国资改革、高端装备制造等板块有较高涨幅。在内地投资港股资金分流的情况下,两市的成交量略有收窄,但是仍然维持在高位,市场仍然保持着高活跃度。

　　我们在近期提出二季度对于经济增长和改革政策推进将是重要看点。首先,《中国证券报》提出了一季度GDP增速跌破7是大概率事件,这样市场会预期政府将会有进一步的政策出台。与此同时,可以看到官媒提示经济下行压力逐步缓解,主要从“一带一路”对于制造业压力的缓解、房地产向好以及PPI等几个重要的角度进行了解读,对于稳定市场的信心有着积极意义。另外,中央财办主任刘鹤带领中央财办调研,4月政治局会议或有重大经济信号。同时,4月份的经济政策很可能和国家战略同步推进,随着中巴之间的合作深化,“一带一路”有望继续加速推进,由此可能出现的央企制造业的强强联合可能将提速。国有企业的大型化与国企改革的推进或是未来的重要看点。

　　对于后期的市场,我们延续前期的观点,进入4月份,在政策持续加码下,经济将逐步企稳回升,并且在经济短周期低点位置财政政策、货币政策和产业政策都偏积极,并保持较高的姿态和力度,对于市场形成较为明显的正面作用,牛市格局延续。未来如果舆论的导向如果偏向对于牛市降温,伴随着未来中证500和上证50期货的推出,可能会造成市场的短期波动,但是不会改变趋势,因此更应该关注配置上的布局。均衡配置的思路下,除了我一直强调的拥抱资源股外,对于国家改革和区域战略的配置也要增加:随着“一带一路”建设愿景和行动文件的制定,二季度“一带一路”战略将对接国家的稳增长政策,需要重点关注,同时围绕走出去的战略,国内的自贸区建设和国企改革伴随的大型化也有望提速。对于成长股,继续看好新主导产业互联网对于传统产业的改造,看好能源革命、制造业升级的产业机会。