国泰君安预计2025年我国国防工业整体利润将突破2000亿元,届时军工总市值有望达到6万亿,相当亍目前的十倍! 军工股处于大牛市期，十年涨十倍，市场风险偏好将处亍有利阶段,选好“猪”尤为重要。建议从两角度选“猪”：①民参军+信息化:“肥羊系列”(东华测试、银河电子)；②资产证券化+产业升级+信息化:电科四大天王(杰赛科技、国睿科技、卫士通、四创电子)、航天三剑客(航天长峰、航天劢力、航天机电)等。

　　安信证券称军工仍是牛市第一方阵,军工是15年国企改革的重点,寻找确定性较强的机会,估计几大集团将有显著改革动作。军工信息化、新式武器列装、定价机制改革将使很多企业显著受益,建议大家选择确定性高的公司。推荐闽福发A、光电股份、四川九州、四创电子、海特高新、日发精机、常发股份等股票,大股票重点推荐中直股份、中国卫星、中国重工。

　　银河证券认为未来3-5年,国防军工行业仍将处于高景气周期。 建议2015年国防军工行业投资主要把握4条主线:内生增长、院所改制、资产注入、民参军。

　　1、内生增长:推荐无人战斗机龙头洪都航空、发动机龙头中航动力、直升机龙头的投行项目。

　　2、院所改制:军工科研院所完成转企改制后,进入有关上市平台的步伐预计将加快。推荐中国重工、中航电子、国睿科技、四创电子、航天长峰。其中国睿科技、四创电子、航天长峰体外资产体量大、短期股价弹性大,但科研院所分类改革实质性进展快的很可能是中国重工、中航电子。

　　3、资产注入:军工集团资本运作,军工资产证券化趋势中,军工资产注入进程提速将带来投资机会。推荐广船国际、四川九洲、北方创业。

　　4、民参军:总装鼓励民企参与武器装备研发,军品采购面向市场化改革,民营企业的参与将增添国防装备供应体系的活力。推荐海特高新、威海广泰,关注隆华节能、达刚路机、利君股份。

　　广发证券表示改革和装备升级的逻辑对于军工行业来说是个长期的逻辑,今年我们还是可以继续讲这两个大逻辑。短期内军工行业可能表现仍然波动较大。上周两会期间总理政府报告提出了要实施高端装备、航空发动机、燃气轮机等重大项目,把新兴产业培育成主导产业;推进科研院所分类改革;深化国防和军队改革,发展国防科技工业。3 月份催化剂可能主要还是围绕着国防改革、行业相关政策等。我们的月度组合维持:四川九洲(军民用空管、信息化、国企改革)、中直股份(军民用装备需求空间大、较低PS)、中航机电(军工国企改革、军用装备升级)以及受益于航天体系改革的航天电子、航天电器。（全景网 刘敏）