京津冀一体化作为国家重大的区域战略,自2014年开始推动近一周年。日前北京的两会将京津冀一体化作为2015年的首要重点工作。随着京津冀一体化整体方案的出台日益临近,京津冀一体化将加速进行,河北作为功能承接方和产业承接方发展的空间最大。京津冀地区以生态环境保护为前提的产业转移及产业升级、区域互联互通基础设施及城市配套设施建设、北京周边房地产的需求上升将带来极大的投资机会,利好京津冀当地建材、钢铁、电力设备、房地产、环保、交运、化工、汽车等行业,建议重点关注唐山港、华夏幸福、宝硕股份、廊坊发展等。

　　长江经济带与京津冀一体化、一带一路作为2015年政府的重点工作,且该经济带涉及6亿人口,经济体量占全国GDP45%,承担着稳增长和激发国内经济活力的重任,因此将继续迎来政策的红利,规划纲要也有望推出。长江经济带看点在于依托全球运量第一的内河长江以沿江重要港口为节点和枢纽,统筹推进水运、铁路、公路、航空、油气管网集疏运体系建设,打造网络化、标准化、智能化的综合立体交通走廊,并将逐渐打破行政区划壁垒、建设统一开放和竞争有序全流域现代市场体系。对应到投资机会,重点关注率先受益的长江上中下游主要港口枢纽,建议继续关注重庆港九、南京港等。

　　环保政策红利继续释放。在近日召开的全国环保工作会议上,环保部部长周生贤指出要全面推进“十三五”环保规划编制,可以预见接下来环保政策将不断落地。

　　1月14日国务院发布了《关于推行环境污染第三方治理的意见》(69号文),全力推行环境污染第三方治理,财税政策的支持及业务模式的创新将打开环保的市场空间。

　　延续我们此前的判断,环保在2015年将继续迎来政策红利期,且其2014年的弱势表现正为2015年预留了空间,2015年环保主题势必触底反弹,建议关注龙净环保、国电清新、雪迪龙、碧水源、万邦达、东江环保、桑德环境等环保细分领域的龙头公司。

　　另外,可逐步关注催化剂渐起的军工。外部,上周缅甸北部局势的升级再次带动市场对军工的关注。内部,中国国产飞机首次出口俄罗斯,军工集团内部改革推进积极,航天科技集团在年度述职会上提出集团公司正在按中央要求深化国有企业改革、军工科研事业单位改制和规范董事会建设,积极推进经济结构转型和管控模式调整。2015年军工的各项改革在国家和军工集团的推动下将取得实质进展。中央政治局23日审议通过《国家安全战略纲要》要求努力打造一支高素质的国家安全专业队伍将进一步推动国防军工的建设。另外今年迎来抗战胜利70周年,我国将举行相关庆祝活动。改革和强军打开军工股的成长空间,事件的催化将强化军工的热度,建议关注中航飞机、中直股份、中国重工、广船国际、四创电子、国睿科技、中国卫星、航天机电等个股。