签订几内亚科纳克里自治港大额项目合同。 

　　8月1日公司与与几内亚科纳克里自治港港务局签署了几内亚科纳克里自治港东区扩建项目商务合同,总金额为8.53亿美元(约合52.65亿元人民币),是公司今年迄今签订最大订单。合同内容包括港口泊位、航道疏浚以及港区公路、铁路等项目建设,整体建设工期约为36个月。 

　　扶持政策继续护航企业“走出去”。 

　　随着政府扶持“走出去”政策逐步落地,各金融机构对海外业务贷款投放力度正逐渐加大,1-6月份我国出口信用保险收入已达到74.21亿元,同比增长36.86%,其中6月单月同比增长88.10%。我们认为随着我国领导人近期访问非洲、拉美等地区效果逐步体现,未来对工程企业“走出去”扶持力度有望继续保持较高水平。 

　　新签及生效订单有望保持加速态势。 

　　截止目前,公司新签及生效订单金额均已经超2013年全年水平,其中新签订单已同比增长超30%,我们预计全年新签订单或将有望同比增长50%-70%,考虑到后期逐步落地扶持政策,我们认为公司下半年订单有望继续保持加速态势,并带动估值中枢逐级抬升。 

　　估值:维持盈利预测及目标价。 

　　我们预计公司2014-2016年EPS分别为1.14/1.45/1.79元,CAGR为25.31%,参考可比公司估值水平,我们给予公司2014年19倍PE,得到目标价21.66元,继续维持“买入”评级。