业绩略超预期：公司实现销售收入459,165.67万元，较上年同期增长45.90%；实现利润总额54,324.50万元，较上年同期增长35.18%；归属于母公司所有者的净利润33,977.58万元，较上年同期增长29.15%。
第四季度业绩增长明显提速，未来形势乐观：2013年第四季度公司实现营业收入超过15亿元，同比增长近60%；实现归属上市公司股东的净利润约1.2亿元，同比增长约53%，增速明显加快。
公司作为苹果核心供应商，所供产品power in和lighting分别于2013年6月份和9月份陆续开始量产，且伴随公司新增产能的开出，供货比例有所增加；初步分析认为，苹果客户需求力度加大是公司第四季度业绩大幅增长的重要推动因素。
另，根据我们的了解，公司2013年来自苹果的业务收入占比超过了15%，这也大大超出我们之前的预期。目前，公司lighting月产能已经达到15万条，比原计划产能扩充了50%，预计这部分业务会继续为公司上半年业绩作出较大的贡献。
我们判断，公司对苹果客户的继续深耕，将成为公司未来两年业绩高增长的重要动力。除此之外，公司在新领域的布局和拓展也将成为公司长期发展的重要保障。 公司同期公告非公开增发预案，这比我们之前预期的更快，所募集资金不超过20.31亿元，主要用于收购昆山联滔少数股东权益以及对昆山联滔、苏州丰岛、珠海双赢等进行增资等四个项目；这也与我们之前的预期吻合。
盈利预测及投资建议：我们维持之前的盈利预测，认为2014年、2015年EPS分别为1.09元、1.59元，当前股价对应动态PE分别为32、22倍，维持“推荐”投资评级。
主要风险：人民币升值，新业务进展低于预期等。
