业绩略超预期：业绩快报显示，2013年公司实现营业总收入46.22亿元，同比增长46.86%；实现归属上市公司股东净利润3.38亿元，同比增长28.31%；营收和净利润均略超我们之前的预期。

　　第四季度业绩增长明显提速：根据我们的测算，2013年第四季度公司实现营业收入为15.68亿元，同比增长59.16%；实现归属上市公司股东的净利润为1.17亿元，同比增长52.79%，增速明显加快。

　　公司作为苹果核心供应商，所供产品power in和lighting分别于2013年6月份和9月份陆续开始量产，且伴随公司新增产能的开出，供货比例有所增加，初步分析认为，苹果客户需求力度加大是公司第四季度业绩大幅增长的重要推动因素。

　　继续看好公司未来发展：未来公司将继续深耕苹果大客户，积极参与其所有连接器相关产品领域。我们认为，未来两年，来自苹果的订单需求将使得昆山联滔实现业绩爆发，成为公司业绩高增长的关键；长期而言，伴随新业务领域逐步步入收获期，公司将持续呈现良好的成长态势。

　　盈利预测及投资建议：我们维持之前的盈利预测，认为2014年、2015年EPS分别为1.09元、1.59元，当前股价对应动态PE分别为32、22倍，维持“推荐”投资评级。

　　主要风险：人民币升值，新业务进展低于预期等。