公司成立于2002年，2003年底开始正式生产轮胎产品。2007年公司将战略发展重点定位于半钢胎产品，目前青岛本部已具备1000万条半钢胎产能。2012年可谓是公司纵横双向产业布局元年，公司先后收购了沈阳和平子午线轮胎制造有限公司（全钢胎）、山东金宇实业股份有限公司（半钢胎）。并使用自有资金收购了泰华罗勇（橡胶加工）部分股权，设立了赛轮（越南）有限公司（半钢胎、工程胎）。
　　公司及时得把握了国内半钢胎需求增长的机遇，适时扩产半钢胎产能，产品销量增长可观，公司2012年半钢胎销量较2008年产能初释放时数十倍增长，也成为近年来公司业绩的主要增长点。我们计算半钢胎的国内市场销量增速可达15%。
　　公司当前面临较好的发展时点，首先是汽车保有量上升，轮胎替换市场需求增量快速发展，那么对国内轮胎企业来说，如何提升品牌优势和品牌认知度是把握这场机遇的关键；其次，天然橡胶价格维持低位，有助于轮胎企业大大减轻成本负担；其次，赛轮在2012年完成了多项资本运作，金宇与公司的强强联合将使双方互补协调，增强品牌实力、优化管理流程以及渠道通畅。未来通过增发收购金宇剩余51%股权，金宇将成为公司的全资子公司，无论从增厚业绩和企业规模上都能对赛轮的原有股东形成良好回报；第三，公司技术研发实力较强，2012年巨型胎已经形成稳定销售，未来进一步加强更大尺寸胎型的研发和推广；第四，公司无论从原料和产品都在积极推进海外扩张，未来成本优势和布局优势都将显现；第五，公司高管不断增持有助于增强市场信心。
　　我们预测赛轮股份2013年、2014年EPS分别为0.68元、0.89元，给予公司“推荐”的投资评级。

    风险提示：天然橡胶价格剧烈波动；增发进展不顺利