5月11日公司发布公告，公司下属控股子公司水电地产公司取得南国置业实际控制权。

　　1、地产业务才起步，发展空间巨大。公司的主营业务由四大板块构成，分别是工程承包、电力投资与运营、设备制造与租赁和房地产，其中工程承包是公司的传统业务。截止2012年末公司营业收入1254.04亿元，其中建筑工程承包1131.71亿元，占比为90.25%;电力投资与运营44.10亿元，占比为3.52%;房地产开发28.80亿元，占比为2.30%;设备制造与租赁10.81亿元，占比为0.86%;其它38.62亿元，占比为3.07%。公司是国资委规定可从事房地产开发的16家央企之一，虽然公司房地产业务起步较晚，但近二年发展速度较快。目前公司房地产开发项目主要位于北京、成都、长沙等大中城市，初步建立了以“京津冀都市圈”、“成渝经济区”、“长株潭城市群”、“武汉城市圈”、“环渤海经济圈”等城市群为核心多项目、跨区域的战略格局。结合新城市化以质量为本的发展思路，公司将积极创新房地产的商业模式，房地产业务发展空间很大。

　　2、取得南国置业实际控制权极有利于公司做大做强房地产。

　　2013年公司各项业务将有一个良好上升，水电水利业务在国内和国际上的市场份额将进一步扩大，行业地位也将进一步提升。公司是国资委规定可从事房地产开发的16家央企之一，目前公司房地产开发项目主要位于北京、成都、长沙等大中城市，初步建立了以“京津冀都市圈”、“成渝经济区”、“长株潭城市群”、“武汉城市圈”、“环渤海经济圈”等城市群为核心多项目、跨区域的战略格局。结合新城市化以质量为本的发展思路，公司将积极创新房地产的商业模式，房地产业务发展空间巨大。南国置业是武汉地区房地产开发企业的龙头，精于商业地产的开发、专于商业和物业的运营。中国水电下属控股子公司水电地产取得南国置业实际控制权，有利于公司房地产业务的提升和扩展。中国水电房地产开发业务已拥有商业地产的利器，公司房地产业务发展有望提速，公司盈利能力也将大大提高。预计公司2013-2015年每股收益分别为0.55元、0.66元和0.76元。按照公司13年业绩10倍PE计算，公司6个月目标价5.55元，维持公司“推荐”评级。