光大证券简介

  光大证券股份有限公司创建于1996年,是由中国光大(集团)总公司投资控股的全国性综合类股份制证券公司。2005年7月,公司增资扩股及股份制改制工作顺利完成,引进了三家新股东,公司名称变更为“光大证券股份有限公司”。2005年底,公司股东总数为5名,注册资本24.45亿元。2007年5月,公司新一轮增资扩股获中国证监会正式批准。公司注册资本由原来的24.45亿元增加至28.98亿元。

券商IPO五年来首单"花落"光大证券


  光大证券股份有限公司昨日顺利通过中国证监会发行审核,将于近期登陆A股市场。光大证券本次拟发行不超过5.2亿股A股,是五年来券商IPO第一单。
  光大证券是国内首批创新试点类证券公司和首批A类A级证券公司。公司目前拥有76家证券营业部和18家证券服务部,截至2007年末,公司净资产101亿元,净资本81.68亿元,营业收入98.24亿元,净利润47.29亿元。
  光大证券计划运用本次募集资金,通过增设和收购方式,增加证券营业网点,使营业部数量增至100家以上,募集资金还将用于发展直接股权投资业务和开展境外业务,以及扩大公司投资银行业务和自营证券投资业务规模、开展融资融券业务和股指期货投资业务等创新业务上。[全文]

力拔头筹乃另有故事

  国泰君安分析师梁静透露,光大证券在上市中占得先机主要是上市中比较简单,没有涉及股权激励,同时在财务报表上也没有瑕疵。
  梁静指出,随着光大证券的首发,A股市场上将开启券商IPO的新一轮浪潮,虽然今年市场相对低迷,但预计将有3家左右券商能在年内完成IPO。
  此外,梁静指出,IPO在丰富板块投资品种的同时,也将加速板块的分化。[全文]

 

参股股东大众交通股价闻风先动

  大众交通是光大证券股东中唯一A股上市者,持有6000万股,比例为2.07%。在上证指数周跌幅达到2.94%的背景下,大众交通上周大涨15.56%,从上周二起“四连阳”。
  根据大众交通年报数据计算,对光大证券的初始投资成本折合2.75元/股,低于光大证券目前的每股净资产。如果光大证券上市,即使按10倍市盈率发行,大众交通持有的光大证券的股份也将增值6倍。[全文

光大证券力拔头筹 参股股东闻风先动

券商IPO停顿5年后重新启动

  2003年初,中信证券作为首家IPO券商登陆A股市场,自此之后,券商IPO进入停顿阶段。而在长达三年的券商综合治理于去年收官后,管理层将支持优质证券公司公开发行上市,增强资本实力作为了工作重点之一。中国证监会主席尚福林就曾多次表示,支持优质证券公司公开发行上市,并允许具备条件的公司探索集团化、专业化经营管理,券商IPO首单争夺随之进入白热化。光大证券的上会,宣告本次上市竞赛的结果初见分晓。
  业内人士指出,光大证券的上会意味着券商IPO上市融资的渠道再度打开,优质券商得到了新的发展机遇。国泰君安研究所分析师梁静预计,随着券商IPO上市潮拉开帷幕,证券公司的新一轮资本竞赛即将展开,而券商板块的整体资本实力也有望得到进一步加强。[全文]

光大证券IPO首发关键因素 力拔头筹是另有故事
  2006年至2007年,券商纷纷借壳上市既引发了A股的日益火爆,也牵扯出如广发证券内幕交易等违规性事件,因此备受市场诟病,监管层也视此为监管难题。在监管加强,IPO上市更有利企业规范上市之下,IPO成为证监会积极推动的券商上市路径。[全文]
  另一个大的背景是中国证券业的对外开放日趋逼近。6月中旬,中国证监会新闻发言人表示,中国证监会将全面开展证券业和资本市场对外开放评估,继续完善有关对外开放政策,积极稳妥地推进证券业和资本市场对外开放。
  光大证券IPO正是在此大背景下顺利推进。[全文]
参股股东大众交通股价闻风先动
  大众交通是光大证券股东中唯一A股上市者,持有6000万股,比例为2.07%。在上证指数周跌幅达到2.94%的背景下,大众交通上周大涨15.56%,从上周二起“四连阳”。
  根据大众交通年报数据计算,对光大证券的初始投资成本折合2.75元/股,低于光大证券目前的每股净资产。如果光大证券上市,即使按10倍市盈率发行,大众交通持有的光大证券的股份也将增值6倍。[全文]
大众交通6高管提前买入两度增仓
  6月27日,上证综指重挫153点,受光大证券上会在即利好刺激,大众交通(600611.SH)开盘即强势封至涨停。巧合的是,就在一周前,大众交通6位高管总计增持该公司41.3万股,这已是高管们半年内第二次集体增持。光大证券IPO已箭在弦上,大众交通高管集体提前布局,这究竟是内幕交易还是纯属巧合?[全文
小调查
光大证券发行基本情况
发行人: 光大证券股份有限公司
办公地址:上海市浦东南路528号上海证券大厦南塔14—16楼
法定代表人:徐浩明
光大证券董事长:唐双宁
注册资本:289,800万元
发行股数:不超过52,000万股A股,不超过发行后总股本的15.21%
主承销商:东方证券股份有限公司

光大证券IPO弱市抽血 券商赶集上市仅是权宜之计

光大证券获准IPO 沪指盘中再创调整新低

  光大证券的首发申请昨天正式获中国证监会审核通过,这是5年来券商直接IPO(新股首发上市)的第一单。券商IPO重启引发市场扩容担忧,沪深股市昨天继续演绎弱势调整行情,股指双双走低,沪综指盘中跌破2700点整数关,再创调整新低。[全文

光大身后:券商圈钱?质疑中闯年关慌乱奔向A股
  “很多公司在招股说明书里说得很好,募集资金是用作投资等等,但往往实际做的却是另一回事,对于恶意圈钱的行为,建议证监会应该严查”
  目前投资者信心受挫伤,不是券商上市的好时机。虽然有关方面不承认这是熊市,但是今天又跌了超过5%,油价大幅上涨,对整个世界,中国经济运行。受负面影响。中国人民银行紧缩银根,高油价,再紧缩,宏观经济受到非常大的影响。这些对证券市场都是利空的。油价、粮食价格、人民币汇率上升,这些都对中国的影响,影响到未来发展的预期。”谢太峰表示,“最起码,短时间内,油价下不来,国内通货膨胀压力下不来。短期内,不看好证券市场。影响到业绩,这就不是很好上市的时机”[全文]
光大证券IPO弱市抽血 监管层意欲何为
  证监会发审委6月26日发布公告称,将于6月30日第93次发审委工作会议审核光大证券首发申请,这是5年来券商直接IPO第一单。
  这是自中信证券后,市场再次启动券商IPO,乃一大幸事。
  在市场严重大跌后,在目前确保一切稳定的前提下,再次启动IPO,市场会不会再掀浪潮。毕竟,中建股份在轰轰烈烈过会后,便无下文。
  在市场信心未完全恢复,成交量未明显放大之时,启动IPO会不会使得市场资金链紧张?人们不禁会问,管理层意欲何为?[全文]
券商IPO赶集上市仅是权宜计
  2008年股市低迷,券商为何在此时赶集上市呢?一个很重要的原因就是,中国证监会《首次公开发行股票并上市管理办法》对利润要求的规定,即“最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过3000万元,净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。”经过了05、06、07三年牛市,满足这一条件的券商已经不少。虽然此时上市,发行价格会比较低;如果不上,随着市场前景的不明朗,万一下半年“牛”不起来,今年是否能实现盈利就很难说了,不知又要等到什么猴年马月了,两者相比,不得不作出赶集上市的决定。
  券商在股市低迷的时候赶集上市,本身的融资压力就是对股市的一大考验,比如光大证券就预计融资160亿元左右,在6月27日当天股市单边下行,沪深跌幅都超过了5%。券商此时赶集上市,本身就说明券商核心竞争力的缺乏,主要盈利仍来源于经纪、承销等传统业务,对自己熊市盈利能力的不自信;同时也说明券商对后市的信心不足。
  即使是券商IPO全部过会,但问题是,券商此时的融资将用于何处?如果股市反转走“牛”,留给券商跑马圈地的空间也已经不多,即使有,也仅仅是未提升内在价值的简单扩展;如果股市继续低迷,由于明年才是通胀压力最大、大非压力最大的一年,熊市显然不会在一年内结束,券商可能就会靠这笔钱度过严冬。可核心竞争力缺乏的中国券商,度过了这个冬天,下一个冬天怎么办?[全文
光大证券2007年各项指标排名
分类 金额 排名
交易总金额 30741.65亿元 10
股票及债券承销金 110.93亿元 19
托管资金额 3941790938.20元 8
总资产 53130568999元 10
净资产 9943287358.96元 8
净资本 8168125621.74元 8
资产收益率 45.63% 52
交易结算资金余额 40186305581元 10
营业收入 9454362479.23元 10
净利润 4536976229.46元 10
光大证券董事长:唐双宁
  简介:1954生,东北财经大学毕业
  个人经历: 1989年-1997年,任沈阳市人民银行副行长、行长。1997年-2003年3月,中国人民银行信贷管理司司长、货币金银局局长、银行监管一司司长。2003年4月,任中国银行业监督管理委员会副主席。中国书法家协会会员,若干大学兼职教授,博士后指导教师,高级经济师,享受国务院特殊津贴专家。

对行业及个股影响

  参股光大证券公司一览表
光大证券本次发行前后的股本情况
股东及股份类型 本次发行前 本次发行后
股数(万股) 比例 股数(万股) 比例 锁定限制及期限(自上市之日起)
一、有限售条件流通股份
         
中国光大(集团)总公司(SLS)
118,575
40.92%
118,575
34.69%
锁定三十六个月
中国光大控股有限公司(外资法人股)
113,925
39.31%
113,925
33.33%
锁定三十六个月
嘉峪关宏丰实业有限责任公司(PLS)
12,800
4.42%
12,800
3.74%
锁定十二个月
厦门新世基集团有限公司(PLS)
11,300
3.90%
11,300
3.31%
锁定十二个月
东莞市联景实业投资有限公司(PLS)
8,000
2.76%
8,000
2.34%
锁定十二个月
大众交通(集团)股份有限公司(PLS)
6,000
2.07%
6,000
1.76%
锁定十二个月
南昌洪城大厦股份有限公司(PLS)
5,500
1.90%
5,500
1.61%
锁定十二个月
亿阳集团股份有限公司(PLS)
4,000
1.38%
4,000
1.17%
锁定十二个月
上海良能建筑工程有限公司(PLS)
3,300
1.14%
3,300
0.97%
锁定十二个月
华夏董氏兄弟商贸(集团)有限责任公司(PLS)
2,000
0.69%
2,000
0.59%
锁定十二个月
上海兖矿投资有限公司(SLS)
2,000
0.69%
2,000
0.59%
锁定十二个月
上海宏普实业投资有限公司(PLS)
1,200
0.41%
1,200
0.35%
锁定十二个月
南京鑫鼎投资发展有限公司(PLS)
1,200
0.41%
1,200
0.35%
锁定十二个月
二、本次发行的股份    
52,000
15.21%
网下发行部分自上市之日起锁定三个月,其他无限售期
证监会放行券商IPO官方文件
  为规范证券公司首次公开发行股票并上市的行为,根据《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第32号)的规定,我会制定了《关于证券公司申请首次公开发行股票并上市监管意见书有关问题的规定》,现予公告,自公告之日起施行。
影响行业发展的有利因素
  ①明确的产业政策导向
  ②广阔的证券市场发展空间
  ③证券市场的制度变革为证券行业进一步快速发展创造了制度条件
  ④迅速增长的融资需求和投资需求为证券公司业务创新打开了巨大的发展空间
影响行业发展的不利因素
  ①国内证券公司资本规模偏小,抵御市场风险能力较弱
  ②经营方式趋同,业务结构单一,缺乏稳定多元的盈利模式
  ③金融创新工具缺乏,证券公司金融创新能力和风险管理能力较弱
  ④对外开放加速,国内证券公司面临强大的混业化和国际化竞争压力
行业内的主要企业及其市场份额
  截止2007 年底,我国共有证券公司106 家。2007 年度净利润排名前10 位的证券公司分别为:中信证券、国泰君安证券、国信证券、广发证券、申银万国证券、海通证券、中国银河证券、招商证券、华泰证券、光大证券。

受益个股分析:大众交通、大众公用

大众交通(600611):参股众多券商

  大众交通(600611):公司是参股券商的龙头,根据其2007年年报看出,公司持有多家上市以及非上市券商的股权,包括海通证券460万股,光大证券6000万股,国泰君安1.54亿股以及申银万国528万股等,根据目前的信息来看,随着我国证券市场向国外开放,证券市场发展面临较好发展机遇的同时也带来了越来越激烈的竞争,为增强国内券商的实力和经营能力,优质券商上市是大势所趋,而一旦公司持有的券商上市成功,公司的股权也将获得丰厚的投资收益。除此之外,公司还持有大量的上市公司的股权,从长期来看,我国经济仍将保持高速的增长,上市公司的整体质量也将持续提高,公司将长期受益。[全文

 
大众公用(600635):受益光大证券 上市暴利

  我们认为,作为大众交通的第一大股东,目前持有大众交通21811.96万股股权(占总股本的20.76%)的大众公用,也无疑将受益光大证券上市的暴利!毕竟,在广发证券借壳上市迟迟未果的背景下,辽宁成大、吉林敖东等尚能以二、三十元的价格成为市场中为数不多的贵族股票;因此,一旦光大证券成功上市,大众交通和大众公用这对双双仅10元左右的“双子星”自然将上演比翼双飞的喜人走势,并有望跻身高价股的行列。而鉴于大众交通在上周五的强势涨停已经向市场发出了明确的信号!因此,作为持有大众交通大量股权的大众公用,自然也不甘人后,其二级市场股价短期必然将掀起一波巨大的上升浪![全文]

 

券商IPO潮涌 谁将有望接棒?

  招商证券——资本实力已列行业前三甲,在全国25个城市开设了52家营业部和2家证券服务部。   东方证券——公司业务涵盖证券承销、自营买卖、交易代理、企业并购和资产管理等众多领域。   华泰证券——是中国证监会首批批准的综合类券商之一。2005年3月,获得创新试点资格。   国泰君安——是目前国内规模最大、经营范围最宽、机构分布最广的证券公司之一。
有望今年上市的券商(部分)
影响行业发展的有利因素
  ①明确的产业政策导向
  ②广阔的证券市场发展空间
  ③证券市场的制度变革为证券行业进一步快速发展创造了制度条件
  ④迅速增长的融资需求和投资需求为证券公司业务创新打开了巨大的发展空间
影响行业发展的不利因素
  ①国内证券公司资本规模偏小,抵御市场风险能力较弱
  ②经营方式趋同,业务结构单一,缺乏稳定多元的盈利模式
  ③金融创新工具缺乏,证券公司金融创新能力和风险管理能力较弱
  ④对外开放加速,国内证券公司面临强大的混业化和国际化竞争压力
行业内的主要企业及其市场份额
  截止2007 年底,我国共有证券公司106 家。2007 年度净利润排名前10 位的证券公司分别为:中信证券、国泰君安证券、国信证券、广发证券、申银万国证券、海通证券、中国银河证券、招商证券、华泰证券、光大证券。

序号

单位:亿元

07年净资本

05年

净利润

06年

净利润

07年

净利润

近3年净利润累计

1

国泰君安

183.30

0.11

13.62

76.00

89.74

2

广发证券

110.31

1.58

12.28

75.77

89.62

3

国信证券

96.16

0.50

14.54

73.42

88.46

4

招商证券

64.30

0.61

11.04

49.17

60.82

5

华泰证券

62.95

0.12

8.38

46.58

55.08

6

光大证券

81.68

0.62

8.97

45.37

54.96

7

东海证券

24.20

0.04

2.16

17.30

19.50

8

平安证券

33.58

0.06

5.54

14.87

20.47

9

国联证券

19.63

0.47

1.47

14.74

16.68

10

中金公司

40.43

5.40

8.59

12.79

26.77

11

西部证券

23.51

0.20

5.90

12.18

18.28

12

南京证券

20.30

0.05

1.07

11.88

13.00

13

红塔证券

31.52

0.81

6.49

11.81

19.10

14

山西证券

18.43

0.25

1.36

8.23

9.84

15

长城证券

54.05

0.38

2.76

16.47

19.60

16

金元证券

15.15

0.02

1.11

6.74

7.88

17

国海证券

6.30

0.01

1.19

6.14

7.34

18

中信万通

15.11

0.32

1.05

5.36

6.72

19

德邦证券

14.31

0.26

1.01

5.04

6.31

20

日信证券

6.78

0.00

0.09

1.43

1.52

21

华西证券

15.45

0.11

2.91

10.56

13.59

参股券商公司名单

券商
参股上市公司
国泰君安
广发证券
招商证券
红塔证券
华西证券
S明星电、泸州老窖、长城股份、华润锦华华纺股份、华山电力
国联证券
南京证券
S宁新百、南京中商南京医药、南京华纤
中信万通
德邦证券

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