穆迪近日发布的最新中国银行业报告称，随着中国经济增长持续放缓，利率市场化改革深化，2016年城商行将面临资产质量和资本压力。
    按穆迪的观点，与五大国有银行或股份制银行相比，城商行整体而言将面临更大的信用挑战。据其分析，城商行面临信用挑战的原因主要包括：资产增长率高于行业水平；贷款和客户对单一地区的集中性较高；若考虑到其不断增加的应收账款类投资，则调整后贷存比相对高于五大国有银行。
    A股市场上，上市银行近年来盈利增速明显放缓，但3家上市城商行依然表现不错。今年前三季度，四大国有银行净利润增速集体低于1％，招商银行、兴业银行、华夏银行、中信银行、光大银行等股份制银行净利润均个位数增长。相比之下，南京银行、宁波银行、北京银行等城商行前三季度净利润分别同比增长24．48％、16．06％、12．26％。再看不良贷款率，南京银行、宁波银行、北京银行三季度末分别为 0．95％、0．88％、0．94％，均低于同期国内商业银行1．59％的平均水平。
    不过，几家欢喜几家愁，部分非上市城商行业绩大幅滑坡。嘉兴银行和北部湾银行去年净利润同比下滑高达近60％；绍兴银行净利润连续三年负增长，去年降幅超过20％。今年前三季度，多地传来银行业净利润滑坡的消息。例如，河北银行业前三季度累计净利润532．08亿元，同比减少19．54亿元；广东银行业实现税后利润941．31亿元，同比下降9．97％；山东、陕西、厦门三地银行业净利润分别同比下降9．99％、9．78％和3．48％。在此背景下，城商行遭遇的“寒流”可想而知。
    城商行承受较大压力，有两大因素不可忽视。一方面，城商行客户集中在单一地区，容易受到区域经济波动的影响。城商行业务主要面向中小企业，而近年经济下行压力下，长三角等地区中小企业贷款风险暴露较多，成为部分城商行盈利滑坡一大因素。相比之下，上市城商行跨区域经营力度较大。例如，北京银行上半年在北京地区的营业收入占比约68．6％，而在2007年上市当年曾高达97．6％。宁波银行2014年末公司贷款按地区划分，宁波市的金额占比为49．45％，在江苏的占比达20．07％。
    另一方面，城商行盈利对传统存贷款业务的依赖度更高。穆迪报告认为，城商行严重依赖净利息收入，使其对利率市场化和降息造成的净息差压力较为敏感。
    相比之下，上市城商行经过几年扩张，在突出自身业务特色的同时，具有股份制银行经营模式的雏形。上市城商行利润来源逐渐多元化，有的已发起设立基金公司、金融租赁公司等金融机构。例如，宁波银行发起设立的永赢基金公司2014年成立首年实现盈利2303．25万元。
    有观点认为，城商行拨备覆盖率依然高于国有银行和股份制银行，缓解了贷款逾期率上升对这类中小型银行整体信用状况的潜在影响。
    不过，城商行并非能够过于乐观。与国有银行及股份制银行一样，部分城商行出现了拨备覆盖率明显下滑，有的甚至逼近150％的监管红线。例如，绍兴银行2014年末拨备覆盖率为163．14％，而其2013年末达到213．81％。嘉兴银行2014年末不良贷款率高达2．67％，较上年增加1．02个百分点，而其拨备覆盖率2014年末降至154．96％。
    盈利能力下降，增加了城商行的资本压力。穆迪报告认为，未来12个月至18个月，城商行可能面临越来越大的融资和流动性压力。在目前盈利能力下降的情况下，如果城商行维持近期贷款20％以上的增速，资产充足率将面临更大的压力。
    可见，随着银行业轻松赚大钱的好日子过去，城商行面临的挑战不逊于大银行。在争取多渠道募集资本的同时，城商行既需要有效化解经营风险，也有待加快转型与创新步伐，更好发挥差异化竞争优势。经历这场“凤凰涅槃”，或将真正有利于城商行成长。