| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2011年09月21日 08:18 |
作者： |
姜楠 |
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欧债危机已成为拖累世界经济增长的最大隐患，也牵动着各国的神经，市场对于希腊被踢出欧盟的担忧持续升温。
希腊一年期国债收益率轻松破百，欧元区多个国家债券的信贷违约掉期急升。据彭博社数据显示，9月12日，希腊一年期、两年期国债收益率均创历史新高，五年期国债CDS升至3950点的纪录高位，意大利CDS升38基点至505点。彭博社报道称，希腊在未来五年内发生债务违约的概率高达98%。
在这种情况下，对希腊的严峻形势以及放任的危害，国际层面显然已经有了共识。世界银行行长佐立克表示，全球经济已进入“危险区”，无论是新兴经济体还是发达经济体都必须积极应对挑战。与此同时，大规模裁员及资本充足率无法达标等负面消息正在冲击全球银行业，并有可能再次冲击不稳定的世界经济。佐利克还对欧洲决策者没有兑现对欧元的承诺提出意见。他指出：“欧元区声言忠于一个货币联盟，却不能接受一个能够使得货币联盟有效运转的财政联盟，或者接受那些不具竞争力、债务缠身成员国导致的后果，那是不负责任的。我们现在都必须成为负责任的利益攸关者。”
同时，佐利克也对美国发出抨击，因其没有充分解决诸如“福利支出的不可持续增长，借助税制促进经济增长，以及贸易政策僵化等基础性问题”。 佐利克还表示，欧洲、美国和日本官方的态度，可能拖累全球经济。官员们“在做出艰难决定方面拖延了太久。”他说，发达经济体并非“不可避免要陨落”，而巴西、中国、印度、俄罗斯、韩国和印尼预计到2025年将为世界经济增长贡献逾一半的力量。
国际货币基金组织（IMF）总裁拉加德也表示，发达经济体面临增长放缓。欧盟的稳定需要大家共同采取大胆举措。 美国财政部长盖特纳14日曾表示，欧洲有能力解决债务危机，但需付出更多努力。
巴西财政部长曼特加表示，“金砖国家”财长将利用在华盛顿参加国际货币基金组织会议的机会举行会晤，讨论如何帮助欧盟摆脱当前困境。
另据路透社报道，法国总统萨科齐、德国总理默克尔和希腊总理帕潘德利欧14日晚举行电话会议。会后德法两国领导人发表联合声明，确认希腊不会退出欧元区，承诺避免希腊发生债务违约。同日，欧盟委员会主席巴罗佐称，欧盟委员会将尽快制定发行欧元债券的可选方案。
欧盟“力挺”希腊，使连日承受债务危机重压的欧元暂获喘息之机，但市场人士预计，欧元未来走势仍将崎岖。
面对这番乱象，有关方面迄今未出台一个可持续的援救方案。卡内基梅隆大学泰珀商学院的公共政策学教授梅尔泽日前撰文认为，北欧国家可成立一个新的货币联盟，该联盟仅限于那些采纳具有约束力或可执行的共同财政解决方案的国家。欧盟执委会主席巴罗佐此前则称，将很快提出实施欧元区共同债券的选择方案。
最新消息显示，欧洲中央银行、美国联邦储备委员会、英格兰银行、日本银行和瑞士国民银行五家中央银行15日联手向欧洲银行业提供无限度美元资金，以平息市场对主权债务危机可能拖垮欧洲银行业的担忧；这一举措将持续至今年年底。对此，国际货币基金组织总裁克里斯蒂娜?拉加德给予称赞。
9月17日，为期两天的欧盟财长非正式会议在波兰西南部城市弗罗茨瓦夫落幕。美国财长盖特纳首次参加。会议落幕时，现任欧盟轮值主席国波兰的财政部长罗斯托夫斯基总结称，在解决目前欧债危机的道路上已经取得了三大进展：第一是全球五大央行之间达成的协议，即欧洲央行将与美国、英国、日本及瑞士等国央行携手合作，向欧元区银行提供3个月期美元贷款，确保市场美元供应充足；第二，在进一步严格执行和监管欧盟各成员国的预算计划方面签署了相关协议；第三，美国与欧盟在解决欧债危机问题上将深化合作。
显然，罗斯托夫斯基所说的第一项成果实际上在本次财长会议前就已经达成，且美国与欧盟以及欧元区的合作目前还只是象征性的，并没有具体的内容。分析人士认为，只有第二点还算比较实际，因为这项协议的签署等于确立了欧盟未来经济和金融监管的法律基础，这也意味着要进一步加强执行《稳定与增长公约》，同时对于那些违反相关规定的国家将给予及时的制裁。这对于保障欧盟内部的经济和金融系统的稳定有着积极的意义。
不过，也有分析指出，尽管欧洲银行业已能获得充足美元资金，但更深层次的问题仍未得到解决，包括这些银行的资本金是否足够应对可能发生的希腊主权债务违约。
欧元体系1999年建立。虽然诸多成员国使用同一种货币，但各国财政政策并未统一。随着时间推移，通货膨胀和劳动力市场改革失败使大多数成员国无力与德国竞争。如果未加入欧元区，这些国家本可借助货币贬值重获竞争力。 世界银行行长罗伯特?佐利克１４日说：“欧元区效忠于一个货币联盟，却逃避财政联盟，这是不负责任的行为。财政联盟要么使货币联盟可行，要么接受缺乏竞争力、债务累累的成员国带来的后果。”对此，欧盟各国财长在9月17日也一致表示，欧盟需要一个更为强大的金融、银行系统，但目前缺乏具体的计划。
佐利克说：“2008年（全球金融危机）的教训是，你动手越晚，就必须做得更多，就变得更痛苦。” 据悉，就欧元区的主权债务危机和希腊债务违约的风险，世界银行和国际货币基金组织将召开会议展开讨论。
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