12月社会融资规模远超预期 影子银行卷土重来
来源:华尔街见闻 发布时间:2015年01月15日 11:23 作者:刘晓翠

  中国12月新增人民币贷款不及预期,但是社会融资规模却大超预期,这背后是影子银行的卷土重来。

  本周四,央行公布了12月的社会融资数据,当月新增人民币贷款为6973亿元,不到预期的8800亿元。而社会融资规模达到了1.69万亿,M2增速滑落至12.2%。

  具体数据显示:

  中国12月新增人民币贷款为6973亿元,预期为8800亿元,上月为8527亿元;

  12月社会融资规模为16900亿元,此前彭博预期为1.2万亿元,而上月修正后的规模为1.15万亿元;

  12月M2增速为12.2%,预期为12.5%,上月为12.3%。

  全年来看:2014年社会融资规模为16.46万亿元,比上年少8598亿元。其中:

  人民币贷款增加9.78万亿元,同比多增8900亿元;

  外币贷款折合人民币增加3554亿元,同比少增2294亿元;

  委托贷款增加2.51万亿元,同比少增396亿元;

  信托贷款增加5174亿元,同比少增1.32万亿元;

  未贴现的银行承兑汇票减少1285亿元,同比少增9041亿元;

  企业债券净融资2.43万亿元,同比多6142亿元;

  非金融企业境内股票融资4350亿元,同比多2131亿元。

  华尔街见闻根据央行发布的全年数据与前11个月数据(如下图)推算,在经过数月的萎缩后,12月委托贷款、信托贷款、未贴现的银行承兑汇票这三类影子银行相关规模大增。

  值得注意的是,2014年全年人民币贷款增加了9.78万亿元,而存款仅增加9.48万亿元,贷款规模超过了存款规模。

  四季度外汇储备规模略微下降,截止12月底,国家外汇储备余额为3.84万亿美元。而在9月末,国家外汇储备余额为3.89万亿美元。

  以下为央行报告:

  2014年社会融资规模统计数据报告

  初步统计,2014年社会融资规模为16.46万亿元,比上年少8598亿元。其中,人民币贷款增加9.78万亿元,同比多增8900亿元;外币贷款折合人民币增加3554亿元,同比少增2294亿元;委托贷款增加2.51万亿元,同比少增396亿元;信托贷款增加5174亿元,同比少增1.32万亿元;未贴现的银行承兑汇票减少1285亿元,同比少增9041亿元;企业债券净融资2.43万亿元,同比多6142亿元;非金融企业境内股票融资4350亿元,同比多2131亿元。2014年12月份社会融资规模为1.69万亿元,分别比上月和上年同期多5486亿元和4413亿元。

  从结构看,2014年人民币贷款占同期社会融资规模的59.4%,同比高8.1个百分点;外币贷款占比2.2%,同比低1.2个百分点;委托贷款占比15.2%,同比高0.5个百分点;信托贷款占比3.1%,同比低7.5个百分点;未贴现的银行承兑汇票占比-0.8%,同比低5.3个百分点;企业债券占比14.7%,同比高4.2个百分点;非金融企业境内股票融资占比2.6%,同比高1.3个百分点。

  2014年金融统计数据报告

  一、广义货币增长12.2%,狭义货币增长3.2%

  12月末,广义货币(M2)余额122.84万亿元,同比增长12.2%,增速分别比上月末和上年末低0.1个和1.4个百分点;狭义货币(M1)余额34.81万亿元,同比增长3.2%,增速与上月末持平,比上年末低6.1个百分点;流通中货币(M0)余额6.03万亿元,同比增长2.9%。2014年净投放现金1688亿元。

  二、2014年人民币贷款增加9.78万亿元,外币贷款增加582亿美元

  12月末,本外币贷款余额86.79万亿元,同比增长13.3%。月末人民币贷款余额81.68万亿元,同比增长13.6%,增速比上月末高0.2个百分点,比上年末低0.5个百分点。2014年人民币贷款增加9.78万亿元,同比多增8900亿元。分部门看,住户贷款增加3.29万亿元,其中,短期贷款增加1.06万亿元,中长期贷款增加2.23万亿元;非金融企业及其他部门贷款增加6.48万亿元,其中,短期贷款增加1.40万亿元,中长期贷款增加3.83万亿元,票据融资增加9574亿元。12月份人民币贷款增加6973亿元,同比多增2149亿元。月末外币贷款余额8351亿美元,同比增长7.5%,全年外币贷款增加582亿美元。

  三、2014年人民币存款增加9.48万亿元,外币存款增加1084亿美元

  12月末,本外币存款余额117.37万亿元,同比增长9.6%。月末人民币存款余额113.86万亿元,同比增长9.1%,增速分别比上月末和上年末低0.5个和4.7个百分点。2014年人民币存款增加9.48万亿元,同比少增3.08万亿元。其中,住户存款增加4.14万亿元,非金融企业存款增加1.97万亿元,财政性存款增加5531亿元。12月份人民币存款增加7229亿元,同比少增4281亿元。月末外币存款余额5735亿美元,同比增长30.8%,全年外币存款增加1084亿美元。

  四、12月份银行间市场同业拆借和质押式债券回购月加权平均利率均为3.49%

  2014年,银行间人民币市场以拆借、现券和债券回购方式合计成交302.44万亿元,日均成交1.21万亿元,日均成交同比增长28.5%。

  12月份,银行间市场同业拆借和质押式债券回购月加权平均利率均为3.49%,分别比上月高0.67个和0.70个百分点,分别比上年同期低0.67个和0.79个百分点。

  五、国家外汇储备余额3.84万亿美元

  12月末,国家外汇储备余额为3.84万亿美元。12月末,人民币汇率为1美元兑6.1190元人民币。

  六、全年跨境贸易人民币结算业务累计发生6.55万亿元,直接投资人民币结算业务累计发生1.05万亿元

  2014年,以人民币进行结算的跨境货物贸易、服务贸易及其他经常项目、对外直接投资、外商直接投资分别累计发生5.9万亿元、6565亿元、1866亿元、8620亿元。