| 来源： |
钱经 |
发布时间： |
2011年11月15日 15:41 |
作者： |
张登辉 |
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罗伯特·C·迈纳
国际技术交易专家，曾在1997年被评为“美国年度最佳交易导师”，多年位列美国交易培训师首位，其著作《动态交易》被评为1999年美国年度交易类三大热门图书之一，新书《高胜算交易策略》被翻译成六种语言上架销售，他发明的动态交易软件被超过30个国家的交易者使用。
择时出入场 交易勿"上瘾"
"交易的关键之处在于关注几个技术方面重要的点，如果这些基本指标吻合，都指向一个方向，这时就是一个高胜算的交易机会。"在迈纳看来，即使你知道了是什么原因使市场上升、下跌，也并不意味着你一定能因此而挣到钱。要在市场上通过交易获利，分析相关的历史数据是关键。投资者可以不考虑导致市场上升的因素，只需要分析历史数据之后，在市场出现上升迹象时，抓住市场趋势进行交易就行。
"散户要停止和主力打斗，要顺应主力趋势进行交易。就像功夫一样，一种是暴力的、侵略性的功夫，一些散户会尝试攻击市场，自然会受到伤害；另一种是太极，一种四两拨千斤的斗争方式，成功的交易者要学会后者。成功的交易基于你如何去思考交易本身，而如果把交易看成是战争、搏斗，就很容易受到损失；要尽力去寻找到市场潜在的趋势和方向；另外要考虑当市场出现什么情况时你的预期就不再成立。"这是迈纳和记者的开场白--从散户开始。因为，他说，自己就是一个散户。
抛开市场因素分析历史数据是关键严格来说，迈纳是一个短期交易者，"我主要做两种交易，只做持续几天的和持续几周的交易。"迈纳说。
在注重分析历史数据和追踪趋势的迈纳看来，普通交易者常常存在得到更多的信息作为交易依据后再行动的想法。他认为这是没必要的。
迈纳说："其实交易的关键之处在于关注几个技术方面重要的点，如果这些基本指标吻合，都指向一个方向，这时就是一个高胜算的交易机会。"在他看来，即使你知道了是什么原因使市场上升、下跌，也并不意味着你一定能因此而挣到钱。迈纳认为要在市场上通过交易获利，分析相关的历史数据是关键。投资者可以不考虑导致市场上升的因素，只需要分析历史数据之后，在市场出现上升迹象时，抓住市场趋势进行交易就行。
迈纳以自己研究的美股市场为例，向记者介绍了自己对历史数据的分析方法--他研究了1896年至今100多年的美国利率数据，观察利率高低点之间出现的市场形态，通过对市场形态的分析，得出长期和短期波动周期。美国利率以15到20年为周期，现在的美国利率正处在这样一个周期的低点，因此他相信美国利率在2012年会触底反弹，且反弹周期可持续10到12年之久，最终美国的CPI涨幅很可能徘徊在8%至9%，超过最近20年内的高点。基于这样的判断，迈纳认为，美国国债特别是国债期货市场将会出现异常活跃的情形。
分类建仓有保证"坐着不动"等收益"在交易中，重要的是要建立两种仓位，如果我只买两手股票，其中一百股做短线，另一百股就做长线。长线仓位的回撤时间要久得多。比如股价从买入价20元涨到35元时，短线仓位先行退出，而后一部分即使股价回撤到接近买入价时我都不撤出，因为期望它能够有更好的升值，比如涨到50元。"短线作为保护性仓位，即使将来发生错误，也能在及时止损的同时，保证获取小额利润，而后者则是持续性系统仓位，用来获取可能的最大收益。
除了建仓，大部分散户交易者在出场时也常陷入两难--不知道该在什么时间出来。对此，迈纳表示，在他20多年的交易培训生涯中，一直在强调的很重要的一点就是在建仓之后，一定要懂得如何管理自己的交易，管理交易本身就是一个不断确定止损点的过程，而投资者必须要根据市场的走势不断确定止损位置。
此外，散户还要学会"坐着不动"进行交易。"在市场没有机会时，要懂得远离市场，既不买也不卖。"迈纳说，"散户交易者会出现交易上瘾的情况。一般庄家做完一只股票后就会休假；而散户做完一只股票后，往往都觉得没赚多少，又不知疲倦继续做，不断买入卖出。殊不知你的血汗钱就在这进进出出中慢慢流失。"很多交易者不自觉地把交易当成是一种赌博，而认真的交易者则是把交易当成一种事业来做。
杰西·利物摩尔，美国上世纪20年代著名的交易大师，他大部分的利润都是靠"坐着不动"得来的，当他用自己的交易方式找不到机会入场时，他就什么都不做，既不买也不卖；另一方面，如果在他做多股票时，市场刚好处于上涨期，他也不会再交易，而是等到这轮趋势完成了再做下一步打算。
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