| 来源： |
每日经济新闻 |
发布时间： |
2009年12月29日 08:23 |
作者： |
张玮 |
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在继续实施“适度宽松”货币政策定调后，明年银行的信贷策略与监管措施成为市场关注的重点。
交通银行首席经济学家连平在接受《每日经济新闻》记者（以下简称NBD）专访时表示，若未来经济无法实现持续较快增长，2012年可能是银行不良资产明显暴露的第一个时点。
关于资本充足率
注重内源融资来补充资本
NBD：2009年天量信贷的投放导致银行资本金充足率出现快速下降，就连一度被视为资本充足率水平较高的国有银行在日前都传出有大规模的资本补充计划，对此，您有怎样的看法？
连平：出于控制风险的目的，监管机构将商业银行2009年年末的最低拨备覆盖率要求提高至150％。2009年多数银行继续增提拨备，加上资产质量较为稳定，行业拨备覆盖率有较大幅度的上升，拨备提高的压力对商业银行的盈利能力产生了一定影响，但不会有实质性的影响。事实上，多数银行提取的拨备与2008年相比均有不同程度的下降。
这一方面得益于不良贷款余额下降对拨备覆盖率所产生的提升作用；另一方面也显示出，2008年下半年商业银行采取的增提拨备以平滑业绩波动、应对经济周期变化的措施起到了积极作用。
在资本充足率方面，2009年银行业资产规模的大幅扩张对行业资本充足水平产生了较大的稀释作用，商业银行平均资本充足率明显下降，有的上市银行在三季度末已比年初下降了一个百分点。在监管机构推出新的监管办法、发行长期次级债务工具补充附属资本受限的情况下，股票市场和内源融资或将成为银行融资的重要渠道。
对商业银行来说，外部融资确实可以有效解决资本不足的问题，然而受到各种因素的限制，外部融资的资金量与银行体系较大的资金需求规模相比仍存在一定的不足，因此商业银行将会注重内源融资来补充资本。内生资本主要源于净利润分配后的内部留存和一般准备的提取，而这两项资金来源应该可以满足银行业60％以上的资本金需求。
另外一方面也很重要，整体看来市场流动性依然比较宽裕，如果能够合理安排商业银行融资的节奏，就不会对市场产生太大的压力。下一步要看银行具体的融资计划，今年年底或明年年初不会有集中融资，进入明年二季度后，融资需求可能逐步付诸实施。
关于信贷风险
增长低于8%将带来不利影响
NBD：为应对国际金融危机和经济下行的冲击，从去年10月份我国开始宏观调控明确转向，今年的新增贷款将接近10万亿，天量的信贷是否会导致银行业不良资产的集聚？您对明年的银行风险状况有何预测？
连平：本轮银行高速放贷是否会造成未来不良资产的大规模出现主要取决于未来宏观经济走势与银行自身对信贷投向和结构的把握以及借贷企业经济效益的变化情况。
从宏观上来看，经济环境好一些，银行风险就小一点。假如未来经济运行比较好，能够保持三至五年的比较高的增长速度，比如GDP维持在9%~10%的水平，银行的风险压力就相对较小，不至于出现很大的问题；如果经济增长速度较低，处于8%以下相对比较低的水平，就会出现相对比较普遍的问题，给银行带来不利影响，银行业不良资产反弹可能较为明显，但由于目前银行业整体状况良好，抗风险能力较强，因此也不至于出现行业系统性风险。
还有一点也很重要，对不同银行而言，信贷策略不同，承担的风险也不同，即资产的期限结构，行业结构，客户结构会因其信贷策略的不同而不同，这要根据不同银行的规模和客户结构具体问题具体分析。如果银行在上述方面把握较好，则其风险就较小，反之亦然。
控制风险是未来业务发展中一个十分重要的方面，监管部门要求商业银行拨备覆盖率要达到150%，最近公布的数据已经达到了147%，从国际上来看，这个水平也是相当好的，对未来控制银行的经营风险，以及应对局部潜在风险的突然爆发都将发挥很好的作用。这表明即使出现了一定的不良资产，也不必过于担忧，较高的拨备覆盖率，可以把风险冲销掉，不会影响到当期利润。
我认为，当前全球经济衰退尚未见底，国内经济回升基础尚不稳固；商业银行本轮高速放贷后信贷结构不尽合理；工业企业短期内盈利能力和偿债能力难有较大提升，基建项目中的银行信贷集中度仍然较高。因此，银行资产质量压力会逐渐有所加大。新增信贷发展成为不良资产通常要经历形成、积聚到集中爆发的滞后过程，对此不能掉以轻心。如果未来经济企稳回升的基础得不到进一步巩固，那2012年可能是银行不良资产明显暴露的第一个时点。
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