每一次危机都是一些机构投资者赚大钱的机会。做空战略的机构投资者会借美债违约的事情大肆炒作,先由机构投资者抛盘,然后把一些散户投资者拉进来,唱空美元、美债,造成大起大落的波动。即使美债本来没有问题,这种波动加上散户投资者的恐慌,也可能会掀起巨大波澜。

　　本报记者  赵志芳

　　美国触及债务上限的日期日益临近,但国会谈判仍未取得进展。在10月17日的最后期限到来之前,美国的财政僵局能否打开?两党真会坐视美国出现债务违约吗?

　　当地时间10月12日,美国白宫呼吁国会“干点正事”,为结束财政僵局和政府关闭找出解决办法。白宫发言人卡尔尼当天说,参议院民主党提出的计划原本有望在下周四最后期限之前,解除政府债务违约的威胁,但计划未能通过令人遗憾。他说,“国会必须完成该做的工作,提高债务上限以支付目前已经有的开支,避免政府债务违约。”

　　两党方案均失败

　　10月10日,美国的财政僵局曾一度出现缓和迹象,可惜仅为“昙花一现”。美国国会众议院共和党人当天提出一项为期六周的债务上限提高方案,不包含任何附加条件,换取奥巴马总统“坐下来”与共和党人谈判。如果两党就这一方案达成共识,政府债务违约“大限”将推后至11月22日。

　　白宫将短期提高债务上限的这一提议称为“令人振奋的消息”。受该消息影响,当天美股强势上涨,并带领亚洲股市在周五普涨,令市场绷紧的神经得到了一丝缓解。

　　好景不长,共和党伸出的“橄榄枝”很快被奥巴马回绝。白宫发言人卡尔尼称,奥巴马对将债务上限延长六周的最新方案有“一些担忧”。他说,“短期延长债务上限将在六周之后让我们重新回到现在的处境。这可能会制造另一场僵局。”

　　在众议院的方案被否决后,参议院的方案吸引了更多注意。参议院两党各自提出了自己的方案,共和党提出将债务上限提高至明年1月,同时让政府保持开门六个月,该方案要求将奥巴马医改中的医疗设备税推迟两年,并对奥巴马医改的补贴进行收入核实;而参议院民主党则提出,将美国债务上限延长至明年12月,此举将把美国债务上限提高约1.1万亿美元。该方案不包括任何削减开支,或者修改奥巴马医改的内容。

　　最终,由于双方互不相让,上述方案均未获得通过。在美国时间周六早晨,参加众议院的一闭门会议的多位共和党议员表示,重开政府及提高债务上限的进程处于停滞状态。

　　美国不惧违约后果?

　　美国财政部此前预告,到10月17日,财政部将穷尽所有应急办法,用手上只剩下300亿美元现金,加上税收等收入来维持开销。如果国会不提高借债授权,美国财政部将没有足够的钱支付养老金、联邦医疗保险以及国债的还本付息等账单,也就是所谓的违约。

　　美国财政部发布报告称,如果美国国债破天荒违约,将引发灾难性后果,不仅美国国债投资者和持有者短期内会遭受损失,届时,美国乃至全球信贷市场会冻结,股市受重挫,美元币值大跌,利率飞涨,势必引发“堪比2008年或更加严重的金融危机和衰退”。

　　眼看最后截止日期日益临近,金融市场的忧虑也在不断加深。但为何两党依然态度强硬,不惧外界警告的美债违约“如同引爆核弹”一样的破坏力呢?

　　“从今天的国际金融格局和国际货币体系来看,即使美国出现不能偿债的情况,它也完全可以重新发债,来偿还旧债。”上海复旦大学经济学院副院长孙立坚在接受中国经济时报记者采访时表示。

　　“另外,在现在的国际货币体系下,如果将大量投资美元债券的资金一下子撤出来,也没有能够接收这么多资金的地方。”孙立坚说,目前看来,从美债撤出来的资金不会选择投资欧元。美元作为长期的储备货币,今天的地位还是不可取代的,所以,对美债违约这个事件不必看得太严重。

　　“而且,美联储的继任者耶伦是货币发行的坚定推崇者,美国可以通过发行货币来解决资金缺口的问题,所以,美国挺过偿债危机不成问题。除了发新债还旧债,美联储还可能继续延迟QE的退出,甚至推出新一轮的量化宽松。实际上就是美联储来购买债券,帮助财政部还钱。”孙立坚告诉本报记者。

　　警惕市场“小题大做”

　　尽管美国挺过偿债危机基本无压力,但是,孙立坚强调,市场可能会趁机“小题大做”,谋取高额回报。

　　“每一次危机都是一些机构投资者赚大钱的机会。”孙立坚说,做空战略的机构投资者会借美债违约的事情大肆炒作,先由机构投资者抛盘,然后把一些散户投资者拉进来,唱空美元、美债,造成大起大落的波动。即使美债本来没有问题,这种波动加上散户投资者的恐慌,也可能会掀起巨大波澜。从这个意义上讲,我们应该把美债问题看做继“雷曼事件”之后的又一个黑天鹅事件去关注,一般情况下它不会出现,但是我们不排除小概率的可能,如果真的发生,它就将像“雷曼事件”一样,在大家都没做好准备的情况下,带来巨大冲击。

　　中国和日本作为美国最大的两个海外债主,共持有2.4万亿美元美国国债。近日,中日两国财经官员在不同场合呼吁美国迅速解决债务危机,对可能出现违约的经济后果表示担忧。

　　“如果这次美债真的发生问题,那就再一次告诉全世界,依靠美元主导的货币体系是要出大问题的。中国要加快发展上海自贸区离岸人民币业务,尽快确立人民币的国际地位,储备资产要减少对外汇的依赖。”孙立坚强调。