地震、海啸、火灾、核泄漏危机、供电暂停，日本11日发生的9级特大地震及其引发的次生灾害，重创日本企业的生产营运。截至14日，丰田、本田、日产、三菱、日野和大发等八家日本汽车制造商已宣布，将暂时关闭在日工厂。日本最大钢铁企业新日铁公司宣布，位于岩手县釜石市的钢铁厂已停产，目前正在对锅炉设备的损坏状况进行检查。另外，索尼、日立、东芝和松下等消费电子企业也纷纷关闭位于灾区的工厂。

　　业界人士认为，相较地震和海啸，轮流停电对日本企业生产活动的影响将更加长远且显著，而由于日企在日工厂多位于各产业链中上端，部分工厂控制着知名产品的核心零组件生产及技术，因此，此次危机也使全球产品供应链亮起“红灯”。

　　汽车业停产延期

　　日本经济产业大臣海江田万里13日表示，由于数座核电站在经历强震后停止运行，电力短缺迫使供电商临时限电。经济产业省下属资源能源厅表示，轮流停电方案预计将持续数周，其中，东京电力公司到年底的供电能力将较正常水平下降约25%。

　　东京电力企业规模约占日本全国电力行业的三分之一，电网主要覆盖东京都及周边8县。东北电网公司电网主要覆盖了日本本州岛北部地区。而日本核电约占日本国内电力供应的30%。在11日强震后，日本各地约50座核反应堆中的11座已停运。

　　丰田14日表示，该公司日本国内所有工厂将停产至16日，此次停产或将导致公司减产4万辆汽车。丰田集团旗下的日野汽车与大发工业也决定停产至16日。五十铃汽车公司当天也表示，所有在日工厂将停工至18日。

　　汽车业界人士认为，轮流停电对日本汽车业界影响很大，日本汽车公司为达到零库存，实行准时生产体制，因停电造成的零件供应滞后，必将打乱生产计划。共同社援引当地大型汽车厂商高层的话称，在东京电力计划性停电的实施方案尚不确定的情况下，车企无法恢复生产。

　　另悉，丰田在宫城和岩手两县拥有10余家组装厂及零部件制造厂，此次厂区停产势必影响所有出口至美国及其他地区的车型。同时，本田生产曲轴和变速箱的零部件厂被迫关闭；日产国内四座总装厂全部关闭，其待装船出口的逾千辆日产与英菲尼迪车型在地震和海啸中毁于一旦；斯巴鲁的所有五座工厂全部停产。日本汽车分析师认为，工厂、港口等基础设施的损坏，将在短期内影响日本汽车零部件供应与整车出口业务。

　　短期钢铁需求萎缩

　　对于刚刚在2010年扭亏为盈的日本钢铁企业来说，此次地震及停电对行业的短期影响巨大。日本粗钢、热轧钢卷的产量分别占全球产量的8%和7%，日本主要钢企停产，短期内会压低该国的钢材进口量以及全球铁矿石价格。

　　新日铁公司13日表示，公司位于釜石的炼铁工厂或将长期停止生产，公司考虑让其他工厂代替其生产以应对出货任务。受海啸影响，新日铁目前在日本国内所有的炼铁工厂都暂停了发货，公司计划在海啸警报解除后，恢复除釜石以外所有工厂的发货。住友金属工业位于茨城县的鹿岛钢铁厂的高炉受损，高炉已在地震后熄火停产。日本JFE公司位于千叶的钢铁厂也发生了火灾。这些企业在短期内均无法恢复生产。

　　地震后的轮流停电对钢企来说无疑是“屋漏偏逢连夜雨”。分析人士称，钢铁公司的高炉原则上是24小时运作，停电后依靠备用发电设施来维持运营有一定负荷限度，因此长时间停电对钢厂影响巨大。

　　日本钢铁联盟数据显示，2009年到2010年，受灾区域钢材的订货量基本占日本钢材订货总量的30%左右，因此短期内日本部分钢材品种的出口将会受到影响。而从目前受影响企业的主要产品结构来看，受灾地区的钢铁企业主要以生产板材和管材为主，该地区钢铁产量的减少必然导致市场资源供应紧张，从而推高相关产品价格。不过，从中长期看，灾后重建需要大量钢材，且随着制造业逐步复工，钢铁需求会激增，加大钢价的波动。另外，由于地震后废钢资源大增，对国际废钢价格也将产生一定影响。

　　电子产品或面临涨价潮

　　受地震和海啸影响严重的还有消费电子行业。据日经新闻14日报道，日本消费电子制造企业受到强震的破坏严重，尤其是企业零部件的基础生产能力受损。索尼在灾区的6家工厂已关闭了生产设施。索尼称，目前无法估算整体受损情况，也无法估计受损工厂何时能够开始恢复运营。此外，佳能公司则因电力中断被迫处于停产状态。

　　日本东北部地区是日本的消费电子生产基地，集中了全球知名的半导体及电子零件制造商。据半导体市场研究公司Objective Analysis数据，全球超过40%的NAND闪存芯片和约15%的系统内存在日本制造，这些产品是消费电子产品如智能手机、平板电脑和个人电脑的主要芯片来源。

　　华泰联合证券14日发布报告称，震后半导体生产设备需要重新校准、调整，产能恢复到正常水平需一段时间，很可能造成一些电子产品全球市场价格波动。华泰联合证券认为，硅晶圆、面板玻璃、NAND闪存和系统内存这几个子行业受到的影响，及对全球市场的影响相对较显著。

　　不过，东芝公司14日评估称，该公司与SanDisk合资的NAND闪存生产线并未受到太大影响，但仍在评估相关原料供应、交通受阻与基础建设受到冲击的后续效应。SanDisk亦发布声明称，预计很快会恢复正常生产。

　　受3月11日地震及大规模海啸影响，日本三大汽车公司丰田、日产、本田相继宣布本周一关闭日本国内所有工厂、附属工厂以及部分供应商的生产，其他整车厂和零部件工厂也受到一定影响。对此，分析人士认为，此次地震短期对日本汽车及零部件行业的生产经营具有一定负面影响，但由于日系车企对外依存度超过50%且实现了本地化生产，因此对欧美及中国等市场短期影响相对有限。但如果停产时间较长，将会影响日本向其它国家的整车及零部件供应，从而给欧美车企带来机会。

　　汽车产业未“伤筋动骨”

　　3月11日日本大地震及大规模海啸对日本港口及制造业造成严重破坏，汽车产业损失惨重。丰田、本田、日产三巨头共计有22家工厂宣布停产。

　　对此，丰田汽车中国相关负责人向中国证券报记者表示，目前，丰田日本工厂已停产，这是为了确保员工生命安全，也是为了对受损情况进行调查，具体影响仍在评估中。

　　对于本次地震对日本汽车业的影响，国信证券汽车行业分析师左涛表示，地震短期对日本汽车及零部件行业的生产经营有负面影响，但对日本汽车产业未造成伤筋动骨的影响。这主要基于日本汽车行业产能分布全球，并在当地市场较好地实现了本土化，可根据市场情况调配部分产能和产品；另外本土大部分工厂生产设施并未受到直接破坏，随着震后基础设施修复，生产会逐步恢复。长江证券（000783）的报告也指出，本次大地震对于消费心理的影响及汽车购置的需求可能带来本土销售的提升，而海外市场必将由于短期出口整车及相关零部件的冲击而造成短期市场份额下滑等现象，越是出口依赖度强的公司可能所受影响越大。

　　此外，分析人士指出，对于日本汽车工业而言，其当前出口依赖度已在平均50%以上，从2010年出口结构来看，日本汽车第一出口区域为北美，其余依次占比为欧洲、中东、亚洲等地，由于日系车企较好地实现了在北美、中国等本土化开发，因此短期影响不会大。汽车行业资深分析师贾新光表示，在中国、美国的日本企业不会停产，甚至可能不受地震影响，这是因为丰田等日本汽车企业都采用现地生产原则。

　　影响日系车在华销量

　　数据显示，2010年我国从日本进口整车25.4万辆、折合金额76亿美元，分别占我国整车进口数量、金额的31.3%和24.7%，按销售数量计，日本是我国整车进口第一大国。零部件方面，我国2010年进口日本零部件价值109.1亿美元，占我国汽车零部件进口总额的39.9%，是我国进口零部件第一大国。

　　关于地震对中国市场的影响，丰田中国有关负责人表示，丰田在中国有两家整车合资企业，即一汽丰田和广汽丰田，零部件大部分是本地供应，目前两公司仍在正常生产。进口车方面，丰田在积极调整库存，加强物流，以减少进口的影响。短期影响有限，长期影响正在评估之中。

　　对此，招商证券（600999）分析师汪刘胜分析，尽管日系合资厂商国产化率有所提高，但发动机、变速箱等核心零部件需从日本进口组装，此次地震使零部件供应受到破坏，短期内工厂停产和航运中断将会对日企在中国市场生产造成不利影响。国内自主品牌中，自动波变速箱基本来自日本，短期内日本零部件体系的破坏将对变速箱的供应造成不利影响，影响自主品牌产量的发展。日本汽车零部件产业由于地震破坏短期内对外出口减少，德系等其他合资品牌将获得额外市场份额的增加，也将给已进入全球汽车采购体系的我国零部件厂商带来机遇。

　　全球领先的电力和自动化技术集团ABB中国公司3月14日公布年报称，2010年ABB在中国市场订单总额达45亿美元，增长10%；销售额达44亿美元，增长3%；出口总额增幅超过50%；在华采购额超过36亿美元，增长37%。各项数据显示，中国市场是ABB集团全球业务的“领跑者”。

　　当天出席年报发布会的ABB集团高级副总裁及ABB（中国）有限公司董事长兼总裁方秦表示，“中国是ABB全球第一大市场”，2010年，ABB在华销售额占集团销售总额的14%，在中东北非、美国和德国市场的销售额依次占集团销售额的11%、10%和7%。在过去7年中，ABB一直保持每年对华投资1亿美元以上；在全球金融危机爆发以来的3年，ABB对华投资总额增加到5亿美元。

　　方秦称，去年在华业绩实现加速增长。其中，自动化业务订单额猛增42%，占ABB在华业务的比例由50%上升至61%；不过，由于中国的输电领域存在一定产能过剩情况，该领域业务需求下降，ABB电力业务萎缩了19%，占在华业务的比例也由50%下降至39%。方秦预计，2011年，ABB自动化业务仍将保持强势增长，电力业务面对的挑战仍然存在。不过，中国政府在“十二五”规划中强调，提高电力产业产品质量与性能，这有利于ABB在华电力业务发展。

　　作为ABB集团北亚区总裁，方秦就日本地震和海啸灾难表示，ABB在日本的机构部署远不如在中国市场庞大，且主要集中于营销业务，兼有若干家电厂，受灾损失有限。ABB已在日本成立“危机管理团队”，将竭尽全力为客户提供服务。方秦暂未透露ABB公司和客户的具体受损情况。

　　美国风险评估公司AIR环球公司3月13日公布报告说，日本大地震给保险业带来的损失可能达350亿美元，而这还不包括正在不断增加的次生灾害损失。该数值大大超过业界预计的100亿美元，此次地震有可能会成为保险业历史上“最昂贵”自然灾害。

　　AIR预计，日本地震的保险损失为150亿至350亿美元。而350亿美元亦相当于去年全球保险业自然灾害的理赔总额。AIR还警告说，这一数字仅是初步评估，因为风险模型中尚未包括海啸以及可能的核泄漏造成的损失。

　　高盛公司认为，日本三家最大非人寿保险公司不会因11日强烈地震“赔惨”。报告说，去年2月统计数据显示，三家非人寿保险公司出售的保险产品中，受地震影响的保费金额大约占3%。惠誉14日发布报告称，虽然日本大地震会给保险业造成最严重的理赔损失，保险业和再保险业能够消化这部分损失，地震不会给行业带来偿付能力欠缺或过度金融紧张问题。

　　许多人把此次日本灾后经济前景与二战后和阪神大地震后的情形相比，认为日本二战后和阪神大地震后经济的快速增长很大程度上要归功于灾后重建的需求拉动。不过，全球经济产业格局的迥异很可能让这次有很大的不同。

　　首先，日本经济之所以能够迅速走出战败后的阴影中，迅速恢复经济实力，并为高速增长奠定基础，其机理非“重建”可以简单概括，除自身的经济基础及劳动力和资本充裕外，一个很重要的原因就是二战后世界政治格局的演变使日本经济命运有了奇迹般的转机。

　　三大因素起到了决定性作用。一是二战初期，美国在全球推行“马歇尔计划”，日本成为美国亚洲战略的重点扶持对象。二是二战后日本在实现“经济自立”的战略指引下，大规模进行经济结构改革和工业体系建设。三是日本选择了“贸易立国”的发展战略，在引进国外先进技术的基础上，努力创新，实现赶超。

　　再来对比一下1995年阪神大地震。阪神处于日本的重要工业带，那里集聚着日本重要的临港工业，阪神地震对于日本制造业和交通运输造成了严重影响，据估算对日本造成的损失大约10万亿日元，占当时日本GDP的2.5%。尽管遭受了如此严重的经济损失，但在强劲的重建需求推动下，地震发生当季实际GDP环比增长1.2%，而且此后一季度环比增长率加速至5.1%。阪神能迅速从灾害中走出，一个非常重要的原因就是，当时日本的债务余额对GDP之比为90%左右，政府财政赤字与GDP之比为5.4%，财力足以让日本政府花费20万亿日元用于实施创新复兴计划。

　　此次“3·11”日本大地震所处的东海岸地区，尽管经济规模仅占到日本国内生产总值（GDP）的8%左右，但集中了日本大量钢铁业、石化业、制造业、核电工业等日本重点产业和支柱行业，被称为“京滨工业地带”，地震导致的企业停产，运输障碍以及能源短期供应中断将会对日本制造业乃至日本经济造成很大影响。

　　全球产业和经济格局的改变也让日本如今所处的环境发生了很大变化：首先，从重建的财力看，无论是债务总额与GDP之比、财政赤字与GDP之比，还是国债依存度，目前日本都是世界发达国家中最差的国家，财政与债务已经岌岌可危，政府没有充足的财力用于规模重建。

　　其次，全球正处于脆弱的危机修复期，总需求低迷，同样饱受高债务、高失业率困扰的美国、欧洲经济体很难拿出资金来支持日本。

　　再次，日本部分制造业恢复也可能遇到来自于中国等新兴制造大国以及德国老牌制造大国的竞争。一方面，中国、印度等国正在迅速崛起，德勤全球制造业小组与美国竞争力委员会联合发布的《2010年全球制造业竞争力指数》研究报告表明，中国、印度和韩国的崛起已形成了全球制造业新版图。

　　2010年中国占世界制造业产出的19.8%，略高于美国的19.4%。而另一方面，日本的高端制造部分也会遭到来自于德国制造的挑战。

　　因此，日本是否能够复制前两次情形恐怕有很大难度，这次地震将对日本乃至全球的产业经济格局带来深远变化，等待日本的是更长期的挑战。（作者系国家信息中心预测部副研究员）