| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2010年06月01日 09:26 |
作者： |
杨博 |
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□本报记者 杨博
即将登陆印度市场的英国渣打银行，在上周发行印度存托凭证（IDR）时上演了一出逆转戏码。在5月25日至28日的认购期头三天里，渣打IDR认购量尚不足预期发行量的两成，而在最后一天的最后四小时里，大批投资者蜂拥而至，最终使认购量超出预期发行量逾一倍。
渣打5月30日发表声明称，此次发行结果“非常理想”。在全球市场持续震荡的大背景下，渣打此番表现也被不少业内人士视为成功。
据悉，渣打此次发行的IDR最终定价为104卢比，发行量为2.4亿份，总计筹资约5.4亿美元。渣打称，投资兴趣主要来自机构投资者和“高资产净值个人投资者”。据悉，渣打将于6月7日左右配股，6月11日在印度孟买交易所和印度国民证券交易所挂牌上市。
认购上演惊天逆转
与美国存托凭证（ADR）类似，印度存托凭证（IDR）是印度投资者持有的海外公司有价证券的可转让凭证，以印度货币卢比结算。目前印度尚不允许海外公司直接上市，渣打是首家以IDR形式在印度市场挂牌上市的外国公司。
渣打声明称，每10份IDR相当于1股渣打普通股，据此计算，本次发行的2.4亿份IDR将占其总股本的1.16%。渣打财务董事麦定思表示：“发行反响非常好。特别是在股票市场出现大幅波动的背景下，我们仍然取得了这样的表现。”
值得一提的是，此次渣打IDR认购上演了惊险的逆转戏码。在发行头三天，渣打IDR仅获得16%的认购，而在28日截止时间前的四小时里，大批投资者蜂拥而至。印度孟买交易所和国民证券交易所的数据显示，渣打IDR发行最终获得4.46亿份认购，几乎是预期发行量的2.2倍。
分析人士认为，影响此次认购的主要因素有两个，一是全球市场的波动让投资者分外谨慎，二是根据印度本月开始实施的一项新规，印度本土和海外基金认购IDR时需预先支付申购款，这使得一些投资者为避免资金紧张而推迟申购时间。此外，印度国内保险商被禁止参与认购，也缩小了投资者的范围。
机构投资者对此次渣打IDR认购表现积极。有报道称，包括富兰克林邓普顿投资基金等在内的6家印度当地基金此前已承诺认购，并获分配价值约8000万美元的IDR。据悉，机构投资者所购买的渣打IDR约占其此次发行总规模的15%，达到认购上限，此外渣打本周还会以每份104卢比的定价向主要投资者额外发行3600万份IDR。
为品牌扩张攒人气
在当前市场波动较大的环境下，渣打IDR获超额认购被不少银行业人士视为成功。印度万象快讯分析师阿格拉瓦认为，渣打在最近一次金融危机中没有受到什么打击，并且公司拥有稳定的资金基础和良好的资产负债表，投资者对该行关注新兴市场的成长策略抱有信心。
近年来，渣打一直致力于以亚洲为代表的新兴市场的经营。去年渣打集团税前盈利增加13％至51.51亿美元，其中来自亚洲的重要业务贡献率超过75％。
对于在印度上市的初衷，渣打此前多次强调其首要目的不是为了融资，而是为提高品牌关注度，为当地投资者提供投资于渣打印度业务的机会。麦定思表示，相信此次上市能够使渣打在印度这一重要市场进一步巩固品牌。
事实上，印度市场早已成为渣打业务的“重头戏”。迄今为止，渣打进入印度市场已逾百年，在当地设有94家分行，1.75万名员工，是印度最大的外资银行。去年渣打在印度经营溢利增长19％。印度已成为除中国香港外，渣打最具盈利前景的海外市场。
对于在亚洲新兴市场发展的下一步计划，渣打银行中国首席执行官林清德此前接受中国证券报记者采访时表示，渣打有意在中国上市，但具体时间未定。此外渣打计划加速在中国的网络拓展，在监管机构允许下，预计今年将增加30%的营业网点。
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