| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年10月24日 14:57 |
作者： |
陈文仙 |
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俗话说“人怕出名猪怕壮”，如今规模庞大的英国银行开始担心自己会不会面临被“活生生”拆分的厄运。英国金融服务局（简称FSA）22公布的一份草案让这些大银行猛打寒战――拆还是不拆，显然是他们不得不面对的问题。
金融危机发生之后，被称为英国金融业的“监管者”的FSA出台了一系列银行体系的改革计划，不过22日出台的这份草案最具“杀伤力”。它敦促银行必须加快制定复苏计划，即“生前医嘱”，并声称如果那些系统性重要的银行有了“生前医嘱”，在危机发生时，它们就可以快速得到相应的解决，以免影响经济的稳定和迫使纳税人为他们“埋单”。如果一个银行制定的“生前医嘱”不能符合要求，那么这个银行就有可能面临其传统零售银行业和投资银行业被拆分的命运。
面对FSA的改革决心，记者断定英国的大银行肯定会交出一份让他们满意的“生前医嘱”，因为没有一家银行会让最挣钱的投行业务被剥离出去。其实，他们最担心的是，随着资本金要求的提高，它们的投资将会受到抑制，从而影响到日后的盈利空间。
因此，FSA在这份草案中再次重申，那些全球性的银行必须要求持有更多的资本金和流动性，而且规模越大资本金要求越高，另外还将根据它们的规模和重要性征以附加费。FSA希望通过严格资本金的要求迫使银行减少投机性的投行业务。相比而言，FSA对银行体系的改革重点更侧重于加强资本金的要求。然而，银行将来会不会因资本金的提高而真正减少投行业务便不得而知了。
无论怎样，雷曼兄弟的轰然倒塌让西方那些负责监管金融业的机构恍然大悟，突然意识到自己的监管完全跟不上“时代潮流”，尤其是在复杂而缺乏透明的投行交易上监管乏力。金融危机爆发导致英国经济深陷衰退困境，多家银行被国有化，英国政府债台高筑，这无疑让英国政府发誓要坚决改革银行体系。
对于银行体系的改革，英国出现了明显的分歧。以谨慎和强硬著称的英格兰银行行长默文?金坚持认为，规模过于庞大的银行必须被拆分，它们的传统零售银行业和高风险的投资银行业必须分离。如此以来，投资银行破产了，也不至于影响到存款人的利益，政府也不用施以援手，这样就可以避免金融危机的发生。
一直以来，英国的大型银行在经营高风险投资银行业的同时，并没有放弃传统的零售银行业务，因此在英国并没有纯粹的投资银行。但随着金融市场的不断发展，英国的大型银行纷纷扩大其投资银行业务，它们的国际化程度也越来越高。
默文?金的强硬态度显然惹怒了英国首相布朗和财政大臣达林，他们认为默文?金的想法有些简单和过时，其观点在很大程度上也不同于FSA的“生前医嘱”提议。事实上，金融业发展至今，衍生品繁多，虽然投行业务风险高，但给银行带来的丰厚利润也是有目共睹的，让银行退回到以前的水平，不仅银行本身不同意，连英国政府也不愿意。就连20国集团、金融稳定委员会和巴塞尔银行监管委员会都将提高资本金的数量和质量作为避免未来金融危机发生的主要目标。
难怪布朗要拐弯抹角地表示，银行体系所面临的问题是监管力度不够引起的，“将来我们必须要给银行体系制定更为严格的标准”。然而，默文?金却针锋相对地说，那种认为采取相应监管措施就能确保投机性交易不会失败的想法完全是个“错觉”。
就银行是否要拆分，早在今年夏天英国财政大臣达林就表示，没有证据证明拆分银行业务有助于银行“安全倒闭”。虽然默文?金言之有理，但是在全球化金融市场下，切实可行的办法只能是加强全球性金融监管。
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