| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年03月24日 04:53 |
作者： |
孙媛 |
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凭借伪造拖欠或延迟赎回
因扮演初级投资者和资产管理人的双重角色，美国贷款服务商在长期缺乏监管的宽松氛围中正面临百年一遇的发财机会。伪造拖欠或人为延迟赎回不但使他们堂而皇之以各种名目加收费用，还使他们能以初级投资者身份赚回房产的利息收益。而供房者和购买房产抵押债券的高级投资者则成了这场游戏的受害者。据悉，奥巴马政府正在审议资助贷款服务商以使他们能够帮助调整贷款总额以适应更多供房者的偿还能力。
贷款服务商在借贷人和投资者之间扮演了中间人的角色，他们的主要任务包括每月向贷款人收取按揭费用。“服务商并不拥有这些贷款，但他们有充分的动机把房产赎回率增高。”专门负责房产赎回官司的芝加哥律师莱博维茨称，“道理很简单，按揭拖欠越多，他们收的费用越多。”拖欠费以及接下来的可疑房产检查都是这一行不小的收入来源。市场人士认为，过多的拖欠费用对供房者而言，无疑雪上加霜，面对银行的赎回令，绝望中的他们往往无暇质疑这些资费的来历。
莱博维茨称，一旦出现拖欠，贷款服务商将会把这笔钱归入暂计账户，意味着这笔钱将不会用于还贷款。爱荷华大学法律系教授波特研究了2006年美国24个州的1733桩破产案例后发现，大多数抵押公司的法律文件都有残缺，要么债权人声明语焉不详，要么未列明资费标准。波特称，几乎所有的案例都出现供房者和贷款公司就拖欠费用起过争端，按照那些贷款公司的标准，他们向债务人至少多收了10亿美元。“正是美国贷款服务业本身的巨大缺陷酝酿并且加剧了现在房地产市场的巨大危机。”
贷款服务商每月负责管理数十亿的账目，并严密监视着拖欠行为。因为缺乏监管，贷款服务商不择手段的敛财之举令其在次贷危机中负有不可推卸的责任。TCW资产管理公司首席投资官甘德拉奇表示，贷款服务业存在的危机来源于利益的冲突，服务商经常是该行业所管理的抵押品的初级投资者。而他们的利益一部分本来应该归于那些持有资产抵押债券的高级投资者。通过推迟赎回和伪造拖欠等手段，资金流向初级投资者，养老金和人寿保险公司等高级投资者则因此受到极大伤害。
上周四，美国次贷和次级债最大的贷款服务商“美国人的家”（American Home）控告对冲基金Carrington资本阻碍其出售某房产以获得不正当收益。该服务商称，其房产初级投资人Carrington企图通过强迫某房产以高于市价的价格出售来阻碍该交易，从而继续从抵押品投资中获取利息；如果房产被拍卖，收益将进入比Carrington更高级的投资者口袋中。
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