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发布时间： |
2009年03月02日 11:23 |
作者： |
陆洲 |
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□本报记者 陆洲
随着世界经济下滑、海外并购成本降低，2008年2月份以来，中国企业海外投资风潮悄然兴起。先有中金岭南(000060)公告控股澳洲一家铅锌矿上市公司，后有中铝和五矿先后注资或收购澳大利亚2家矿业公司，近期中俄又达成250亿美元“石油换贷款”协议。一波中国抄底世界大宗商品的浪潮正在形成。
业内人士认为，当前的形势对于企业海外投资并购是“危”中有“机”，不能在大家都慎重和观望中丢失了投资的机会。在可预见的将来，自然资源行业有可能成为中国对外收购中最活跃的行业，而产权交易市场将成为我国企业实现“走出去”战略、促进国内资本与国际资本对接的实现平台。
海外并购登上历史高点
2月23日，一家全球金融数据提供商统计显示，2009年以来不足两个月的时间，中国海外并购已有22起，涉及金额超过200亿美元。这一金额较去年同期上涨了2%，也是历史同期最高水平。
2月5日，中金岭南（000060）公告称，已成功收购澳大利亚PEM公司50.1%股权，成为中国有色金属行业首家绝对控股发达国家资源企业的公司。
2月10日，五矿集团宣布以17亿美元现金收购了全球第二大的锌矿企业——澳大利亚资源公司（OZ Minerals）。五矿有色副总经理焦健此前表示，此次提出的现金收购是出于战略考虑。
2月12日，已经拥有力拓9%股权的中国铝业宣布将以195亿美元现金注资澳大利亚矿业另一家巨头力拓矿业公司。中铝这笔195亿美元的投资成为中国企业有史以来最大的一笔海外投资。原中铝总经理肖亚庆出面表态称，此次出价“最为合理，不会调整方案”。
2月18日，澳洲第三大铁矿石出口商Fortescue Metals Group发布声明称，该公司已同英美资源集团Anglo American和中国投资有限责任公司就可能的投资机会进行了对话。
资源成为“香饽饽”
数据显示，中国企业跨境收购的主要领域为自然资源，收购金额比重占到所有领域的97%；资金流向也非常集中，在澳大利亚的收购金额占到总金额的90%。
这似乎印证了中国政府对海外并购的态度。市场分析人士指出，中国是资源紧缺型的国家，而且自然资源是实在的东西，而金融资产是虚拟的，所以，中国应该趁目前资产价格比较低的时候购买自然资源。
除了部分能源和资源央企参与海外资源整合外，政府相关部门将研究利用部分外汇储备支持海外能源勘探和收购。近日召开的全国能源工作会议就未来３年中国的能源国际合作作出了规划，而加快海外能源项目的开发和并购，是近年来国内能源战略的重心之一。有业内人士称，在可预见的将来，自然资源行业有可能成为中国对外收购活动最活跃的行业。
对于一度让中国金融机构谈之色变的海外金融资产，一位不愿透露姓名的专家告诉中国证券报记者，“客观来讲，花旗等金融机构出售的资产并非完全是不良资产，而中国拥有接近2万亿美元的外汇储备，时机合适的话，中方应及时出手去购买一些金融资产，但我们的确需要持谨慎态度。”
不可错失良机
“现在肯定是战略布局的机会。”跟半年前相比，接受记者采访的多位专家和企业家的观点发生了明显的改变。
在近日一次央企与地方政府的签约会上，央企老总们也都纷纷表达了即将进行海外收购的意愿。
中国华能集团公司总经理曹培玺透露：“我们正在加大走出去的力度。在当前金融形势出现了较大变化的形势下，我们会寻找时机、抓住机遇，做好走出去的战略工作。”
中国建材集团公司董事长宋志平则表示：“中国建材也在选择低成本，低价格，来收购一些国际上相关的企业，来壮大我们的力量。”
有专家认为，中国的汽车制造业、运输物流业、电信业和机械业有望成为下一步出海并购的“主力军”。通过收购外国汽车公司，中国汽车制造商能够在多个地区市场上有效拓展客户基础，并取得先进技术。而随着处于零散状态的运输及物流行业逐渐重组，中国将可能出现更大的全国性运输及物流公司，并准备实施海外扩张。
借道产权机构更便捷
北京大学经济学院教授曹和平认为，目前，中国正在由资本输入国演变成资本输出国，企业“走出去”的愿望在不断增强，产权交易市场将成为我国企业实现“走出去”战略、促进国内资本与国际资本对接的实现平台。
事实上，并购活动具有高风险、高收益的特点。许多中国公司在尽职调查、投资清算、并购整合、产权保护和控制等方面的经验还有待加强。实践证明，产权交易机构以其特殊的定位，在并购整合这一充满了诸多复杂和不确定因素的系统工程中，发挥着无可比拟的优势和作用。
目前，产权交易机构可以联合相关会员机构，向参与海外并购的企业提供并购实务培训、并购尽职调查服务、被并购企业领导评估、帮助实施并购整合，共同进行并购交易的趋势调研和课题研究等。正如北京产权交易所董事长熊焰所说，“产交所应该而且完全能够搭建一个覆盖全球主要市场的企业并购网络。” (中国证券报)
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