王馨是一位来自辽宁的小微企业主，近几年经常在沈阳、大连两地做海产品生意。作为海参买卖的中间商，她开始帮忙联系上下游客户进行交易，后来在大连经营海参加工的小作坊，此后生意慢慢做大，客户越来越多。 
    2010年她在沈阳开始经营海参门市店，销售自己加工厂生产的海参产品，但是2012年生意越来越好，一家店已经很难满足市场需求，她计划再投资开设2家新店，资金却成了拦路虎。虽然仅需要十几万元的资金支持，她走访了几家传统金融机构都未能较快解决问题。后来王馨通过宜信公司成功借款，目前3家店铺经营情况良好，王馨大胆启用产销一条龙的规模化生产的业务结构，现在每年能创造上百万元的经济效益。 
    像王馨这类遭遇资金困境的创业者，在当今中国还有很多。融资难多年来一直是困扰小微企业的一大难题，轻则影响企业盈利、制约企业发展，重则直接导致企业倒闭。近两年来，国务院、银监会等机构已出台一系列政策，力图通过拓宽贷款渠道、减免税收等方式扶持小微企业健康发展。但是，根据近三年调查数据显示，尽管政策落实感知得分连续两年小幅上升，但政策落实感知程度仍属中等偏低水平，银行、小额贷款公司等金融机构仍不能充分满足王馨这种“微小”企业的融资需求。 
    如今，银监会已确定民营银行试点方案，为小微企业、社区服务，这势必为小微企业融资难增添了一条主渠道。“小微企业融资需求太大，当前的金融机构及几家民营银行仍很难满足需求。”中国银行国际金融研究所副所长宗良向经济观察报说道。“术业有专攻，在一个多层级的金融体系之中，不同的机构做不同的事，也不应该要求一个机构什么都做，怎么可能什么都能做好呢？”宜信创始人、CEO唐宁向经济观察报表示，宜信做的一个是普惠金融，一个是财富管理，其本质都是“普惠”，服务有资金需求的贫困农户、小微企业主等高成长性人群，以及服务有财富管理需求的大众富裕阶层，都是普惠金融的重要组成部分。 
    普惠金融亟待创新 
    受人民币连续加息、用工成本不断上升、原材料价格持续攀升，以及融资困难等因素拖累，各类企业面临严峻的生存与发展考验，而小微企业更是举步维艰。央行、银监会等监管机构出台多项政策引导金融机构加强小微企业的资金扶持。 
    顺应政策趋势，宜信普惠小微企业信贷服务中心于2012年成立，帮助小微企业主做信用建设、资金筹措方面的工作，帮助他们建立、评估、使用信用，使他们能够在无需抵押与担保的情况下，获得资金与能力帮扶。 
    “小微企业个性化特征比较强，宜信普惠小微业务采取的是国际上比较领先的一套技术来服务小微企业，即信贷员模式，基于客户的实际情况去还原他的财务报表，通过报表去计算现金流，从而估算出借款额度。”宜信普惠小微企业信贷服务中心总经理俞怡然对记者表示。 
    小微客户的资金需求一般在几万至十几万元，平均借款三到五万元。相比传统金融服务要求抵押、担保的模式，“信贷员模式”的服务方式更加灵活，无抵押无担保的信用借款服务，能快速满足金额小、期限短、到账急的小微借款需求。 
    自此，小微企业融资困境虽有所缓解，但金融压抑仍较严重。据统计，目前我国小微企业数量已突破4000万，假设资金匮乏者占比70%、其中80%有融资需求、且户均保守需求量为100万元，则国内小微企业信贷市场容量将超过22万亿元。除传统贷款需求外，城市社区、欠发达地区和小微企业对支付结算、财富管理、保险等其他方面的金融服务需求也十分迫切。 
    根据近三年调查数据显示，我国小微企业资金不足的情况始终存在，历年资金无法得到完全满足的企业数量占比都达到八成以上，更有一成左右的企业全年基本都处于资金不充足的状态。尽管央行等监管部门不断出台政策拓宽小微企业融资渠道，但小微企业的资金缺口却并未明显减小。“帮扶小微企业是重点，信用是基础。”唐宁认为，庞大的小微群体和活跃农户是发展普惠金融的重点，信用是发展普惠金融奠定良好的社会氛围和社会基础，小微群体最主要的金融需求是小额的资金筹措，用以实现个人的向上发展。P2P是最早的资金筹措方式，现在如T2P（机构对个人）、B2P（银行对个人）等方式的发展让资金筹措更加趋于多样化。 
    但信用体系建设的滞后，已严重制约了普惠金融在中国的发展。一旦中国建立完善的信用体系和征信系统，将极大的提升金融机构对于小微企业的覆盖和支持能力。一位来自于央行的人士近日向经济观察报表示，目前央行的征信系统还只能与有资质的金融机构共享，而普惠金融中的很多机构不在可共享的范围之内。 
    央行牵头推进信用体系建设 
    在今年两会上，李克强总理“让金融成为一池活水，更好地浇灌小微企业、‘三农’等实体经济之树。”一语点破了目前金融业的现状，金融改革成为两会代表委员热议的焦点。随着利率市场化、民营银行等金融改革的有序推进，普惠金融也在发生着变化。 
    2013年11月12日，中共十八届三中全会通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，正式提出“发展普惠金融。鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品。”这是“普惠金融”第一次写入党的执政纲领。 
    今年1月15日，国务院会议原则通过《社会信用体系建设规划纲要(2014—2020年)》，提出要加强社会信用体系建设。国务院会议认为，加快建设社会信用体系，是完善社会主义市场经济体制的基础性工程，既有利于发挥市场在资源配置中的决定性作用、规范市场秩序、降低交易成本、增强经济社会活动的可预期性和效率，也是推动政府职能转变、简政放权、更好做到“放”“管”结合的必要条件。 
    2月下旬，中国人民银行召开2014年征信工作会议。央行副行长潘功胜表示，2014年要以更加市场化的方式推动征信业发展；推进社会信用信息系统建设，促进信息互联互通；加强试验试点，深入推进小微企业和农村信用体系建设。 
    加强信用体系建设对于面向小微企业和农村地区发展普惠金融意义深远，信用体系建设将为发展普惠金融奠定良好的社会氛围和社会基础。“人人有信用，信用有价值。”唐宁认为，中国建立社会诚信体系，完善信用体系，对于发展普惠金融事业意义重大，与此同时，也需要模式上的创新。以征信比较发达的美国为范例，美国信用体系比较健全，除几大征信局之外，还有林林总总的一堆小的征信局，甚至包括从社交网络上找一些信息，通过各种各样的信息，可以作为信用评估过程之中几个重要的数据点之一，而创新、完善征信体系也使得互联网金融有着良好的基础。 
    普惠金融迎新机遇 
    得益于互联网金融的发展，普惠金融正在拓展无限的想象空间。“促进互联网金融健康发展”在政府工作报告中首次提及，这意味互联网金融创新在政府层面正式获得认可，也彰显出互联网金融行业在当前社会经济中不可或缺的地位和作用。 
    目前互联网金融已经从最初的P2P等概念，发展出互联网理财、移动支付等多个热点概念的格局。而宜信的成长在中国互联网金融领域较为具有代表性，其采用的O2O(线上线下相结合)的模式，成为当前中国最为有效的P2P模式。“P2P能真正服务于实体经济，弥补了现有金融体系中小微的空白。”一位P2P公司负责人称，“但由于缺乏监管，P2P行业之前比较混乱，自2013年起，已发生了几十起跑路和倒闭事件不断，我们希望监管层将我们纳入监管范围当中。” 
    作为全球P2P业务规模最大的机构，宜信已为100多万小微企业和个人提供小微金融服务，同时为1200多万大众富裕阶层提供财富管理服务。如今，宜信分支机构和业务覆盖了全国100多个城市和20多个农村地区。 
    上述央行人士表示，在监管机构未纳入监管之前，互联网金融机构应提高自身企业信用，关键要提升自身透明度。“目前来看，透明度很高的互联网金融企业并不多。” 
    虽然在中国支付清算协会旗下成立了互联网金融专业委员会，将P2P业务纳入准监管，但行业当前更多依靠自律。 
    那么什么是P2P平台的核心技术呢？俞怡然认为，风险管理能力是衡量一个平台可靠性的核心关键点，缺少强大的风险管理能力，任何的P2P平台都无法长期正常运作。在过去8年中，宜信积累了丰富的风险管理的经验和借款人的信用风险模型数据，依靠强大的风险管理专业团队为客户进行风险把关，最大程度保护投资人的利益。 
    “P2P已经形成非常成熟的金融业态，到这个阶段之后，类似于几年前的第三方电子支付，可能到了监管的时机，如果一味的观望和拖延可能会带来更大的问题。”中欧陆家嘴国际金融研究院执行副院长刘胜军表示。 
    如果能制定出比较好的监管办法，能够有一个好的导向，使得整个领域能够让整个经济获取创新所获得的新增价值，这将对国民经济有非常大的好处。