文/钟辉

    重庆银行、徽商银行H股上市让许多城商行重燃上市梦。过去十年，城商行资产规模在银行业的市场份额平均以每年0.5%的速度提升，上半年末已至9.63%，成为国有银行、股份制银行之后又一个重要群体。

    城商行扩张的动力一边来自股东主要是地方国有股东对利润的要求和当地方政府对税务的要求，更重要的原因是地方政府对搭建地方金融平台的渴求。

    城商行粗放的规模扩张方式主要包括跨区经营、大力发展票据等表外业务、做大同业资产等，以规模增长为单一追求，不注重风险控制和盈利能力。如在早期的跨区经营中，很多城商行根本不去考察该地区的市场容量以及自身劣势，仅为某一个大客户或圈占地盘而设立异地分行，其结果是常年亏损。

    更重要的是，粗放的扩张心态加上监管的差别，在一些大银行不敢碰的业务上，城商行很容易通过“打擦边球”的方式获得寻租空间，金融市场和表外业务尤其突出。加上其本身的业务水平和风控能力远不如大银行，所以经常爆发风险事件，如齐鲁银行票据案件、富滇银行债券风波等。

    2007年北京银行、宁波银行、南京银行上市的示范效应，这也是让城商行进行短期粗放扩张的动力之一。上市的背后，一边是规模扩张对资本补充的需求，更重要的还是行政政绩等人为需求，城商行管理层大部分都与地方政府官员形成相互调动机制。

    同样的，城商行在经营和上市的过程中也不乏地方政府的行政手段。粗放式的城商行在很多方面都不符合拟上市公司指引，如股东人数过多、平台贷占比过大等。这些问题最终由地方政府出面与金融监管部门博弈，大抵都取得豁免。

    事实上，城商行监管的市场化一直在与经营的行政化博弈。银监会多次强调，城商行应该差异化发展，深入社区金融和小微金融。银监会主席尚福林更是指出，“城商行的天职就是服务小微企业”。

    深耕当地，差异化、专业化经营业务才是城商行的正道。