■本报记者 刘学斌

　　说到电商企业，人们首先想到的就是“网购的中介平台”，而这回电商企业追溯到供应链上游，出人意料地做了“投资者”。

　　作为供应链中间环节的电商企业固然是产品销售的关键，但供应商产品的质量、资金运转以及市场需求等决定着电商企业的盈利能力。在经济环境不好的情况下，市场需求也随之减小，中小供应商资金紧张已成共识。由此，电商企业开始追根溯源，为供应商提供小额贷款，以便供应商对付资金周转问题。与人方便自己方便，电商企业这么做是具有前瞻意义的。

　　电商提供小额贷款“争上游”

　　电商企业间的竞争不仅仅是价格战这样简单、直白。苏宁、京东和阿里巴巴相继通过小额贷款等方式，对供应商提供扶持，从而提升供应商粘性，提升自己在供应链条中的掌控能力。电商之间的竞争，正从单一的价格战转向生态圈的比拼。

　　据《重庆商报》报道，苏宁电器日前发布的公告，重庆苏宁小额贷款有限公司注册资本拟定为人民币3亿元，其中香港苏宁出资人民币2.25亿元，占注册资本总额的75%，苏宁电器集团出资人民币7500万元，占注册资本总额的25%。此前，苏宁已通过南京苏宁易付宝网络科技有限公司开展了预付卡发行、第三方支付等金融服务业务。

　　无独有偶，京东近日推出的“供应链金融”包括融资和投资服务。融资包括：订单融资、入库单融资、应收账款融资、委托贷款融资;投资包括：协同投资信托计划、资产包转移计划。内部人士称，这是一个以京东牵头，通过银行的介入，来改善供应商资金周转率的项目，是一个京东能得到销售额、厂家会提高资金周转率、银行可以得到贷款利息的共赢项目。

　　相比苏宁、京东等新兴的供应链小额贷款的电商企业，阿里巴巴可谓“元老级”的企业了。尽管他们的模式相差无几，但阿里小额贷款已初具规模。据悉，阿里贷款年率在15%-18%，此前有数据显示，通过这样的运作截至到2012 年6 月末，阿里金融就已累计为超过12.9 万家小微企业提供融资服务，贷款总额超过260 亿元。

　　诺达咨询认为，目前涉足小额信贷领域的企业较少，包括阿里巴巴、腾讯、京东等几家电商或者支付公司。以业务信贷业务发展最有经验的阿里巴巴为例，其信贷用户比例也仅占整个中小企业规模的0.3%，这也为苏宁后继者的在小额信贷领域布局提供了机遇。

　　扶持上游营造共赢生态圈

　　在传统商业领域，存在着这样一个规矩，出样和存货的比例是1:8。因此，存货占用了传统商品流转业大量的宝贵资金。虽然电子商务可以从理论上实现“零库存”，但在现实中，大多数电商供应商依然要承担着资金周转的压力。将现金变成货，再通过电商平台将货变成应收款，进而变成现金。这是大多数供应商需要经历的资金循环。

　　供应链是为电子商务输送能量、动力的血管，供应链中作为上游的供应商构成维持电子商务生存的重要血液。分析人士认为，产品就是电商决战的“子弹”，但当下电商还未与生产“子弹”的供应商形成良性、成熟、稳定的合作模式，存在库存风险大、信息不畅通等弊端，不利于电子商务的稳健发展。

　　目前问题已逐步进行解决了。电商纷纷涉足供应链金融业务，目的是“为供应商提供创新、便捷的金融服务产品，解决融资难的问题”。有分析称，小额贷款的巨大利润也吸引越来越多的电商加入。

　　电商行业的竞争正从零售、物流延伸到包括金融服务在内的全供应链领域。多名业界人士指出，电商提供供应链金融服务，有利于缓解中小供应商资金紧张、提高资金周转率。与此同时，需提高运营效率、降低成本、优化客户体验才能从根源上化解供应商资金难问题。

　　署名黄军雷的网民说“从阿里到京东，再到苏宁，都瞄准小额信贷领域，旨在帮助合作伙伴共同成长，营造出良性的共赢生态圈。小额信贷领域处于探险家的蓝海，蕴藏巨大商机。这三家将为各地方的零散的小额信贷商树立一个旗帜和向导。中国的实业经济尤其是民营实业企业急需要建立良性的金融渠道和平台。”

　　小贷业务探索期有待规范

　　电商提供小额贷款业务在一定程度上解决了小微企业融资难的问题，但其盈利模式、合规性以及风险控制等方面存在的问题急需得到解决。

　　另外，小贷业务虽具有创新性，但会对传统金融企业造成冲击，而且存在一定的金融风险。呼吁国家出台相关政策加以明确。

　　有网民质疑说，这只是扩大电商平台交易规模的手段、无偿占用客户销售货款。署名“强爷JohnnyW ang”的网民分析说：“压供应商的货款，创造稳定资金链。再贷给有融资需求的供应商，因为他们的钱被商家压着呢，周转不开，所以需要融资。(供应商)最后还是用的自己的钱，来给自己的资金买单，成本会越来越高，供货商背的债越来越多，不排除破产的风险。”

　　署名“峰回路转之江湖”的微博说：“目前网贷初具雏形，假以时日，银行的大部分功能都能被网上金融代替了。”

　　专家指出，电商平台开展小额贷款业务并没有法律上的限制，相关监管制度、贷款规范等仍不足，对贷款企业的信用评级、风险控制等方面存在缺陷。

　　针对电子商务发展中存在的问题，商务部正在抓紧起草电子商务管理条例。对此，专业人士呼吁，相关政府部门也必须及时创新金融监管方式，出台相关政策进行规范和引导，促进其健康发展。