观点地产网 武瑾莹对于大多数房企而言，冬季特别是春节一向都是卖楼的淡季，销售业绩也基本都会出现大幅下降的情况，更没有什么销售特别火热的楼盘。

　　不过，对于雅居乐而言，这样的情况并不完全相符，毕竟其旗下最重要的清水湾项目位于海南，春节前后反而才是该区域的销售旺季，而每年清水湾此时更是屡创销售佳绩。

　　清水湾今年目标70亿元

　　2月14日雅居乐在公告上披露，其2012年1月的合约销售金额约为20.8亿元，合约销售面积约为11.3万平方米，合约销售均价约为18407元/平方米。

　　相比12月份，不论是销售额还是销售面积均有所下滑。据悉，去年12月，雅居乐合约销售金额35亿元，合约销售面积38万平方米，环比分别下滑40%和70%。

　　不过，雅居乐的1月均价却出现了大幅攀升的现象，经计算，元月雅居乐的均价为18407元/平方米，相较于12月份合约销售均价8948元/平方米上涨幅度达105.7%。

　　事实上，这与雅居乐清水湾项目在1月成为主力销售盘不无关系。

　　据此前报道，春节期间，清水湾项目揽金18亿元成为海南销售冠军楼盘，业绩也几乎占雅居乐1月销售的9成。

　　因此，价格相对较高的清水湾项目的热销也带动雅居乐整个均价的上涨，据资料显示，清水湾项目目前洋房均价20000元/平米，别墅40000元/平米，酒店式公寓均价28000元/平米。

　　但另一方面，清水湾项目在春节期间的热销并没有让券商对其2012年的预期变得更好。

　　日前花旗在针对雅居乐的研报中直接表示，雅居乐海南项目的长线前景正面，但今年仍然面对挑战及竞争，预计该项目今年销售达50-60亿元。

　　而有知名券商亦对观点地产新媒体表示，今年清水湾的销售目标是70亿元，比去年达到的72亿元略低。

　　海南表现影响业绩股价

　　事实上，即使是72亿元，也远低于2011年初雅居乐制定的百亿目标。

　　显然，过去收金一度占据雅居乐全年业绩1/3的清水湾对其每年的销售、利润等各种财务数据有着至关重要的影响，清水湾项目的销售好坏直接影响雅居乐公司的全年营收。

　　藉此，瑞银也在日前的报告中表示，预料雅居乐纯利率将由2011年上半年的高位的17%，下跌至2012至2013年平均的约14%，因毛利率较高的海南项目贡献减少，海南项目对雅居乐收入贡献，将由2011年上半年的49%降至20%至30%。

　　其实，清水湾项目对雅居乐的影响还不只如此，除了直接决定业绩的涨跌之外，其对雅居乐的股价影响也十分明显。

　　近日因海南三亚商品房空置达80%以上，部分政协委员建议，海南省应率先开征空置税，解决当地商品房空置率过高问题。

　　此消息一出，在海南陵水、澄迈等地区有大量土地的雅居乐股价应声下降6.12%。

　　不过或许可以让投资者颇为安心的是，虽然将布局过分集中海南的雅居乐近日受海南项目表现颇让人担忧，但券商还是对其整体发展模式表示了肯定。

　　花旗称，雅居乐目前将旅游和住宅项目发展双线并行，虽然模式非该行所推荐，但相比其他二线地产商雅居乐长线仍然稳健，尤其面对如万科和恒大等持有较重资产的纯住宅发展商。