| 来源： |
国际财经时报 |
发布时间： |
2011年05月26日 10:34 |
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钱包需要管家，中国财富管理市场需求旺盛招商银行发布中国个人可投资资产达到62万亿元人民币，较上年增长19%。预计2011年这个数字将进一步提升至72亿元人民币。
新富阶层崛起刚满30岁的梁先生这几年靠着芯片封装生意赚到第一桶金，置下的四套房产也升值不少，一家三口的生活在四川当地算得上优裕。“我当然希望以后的日子过得更好，孩子享受好的教育，出国留学开阔眼界，我和太太退休以后也能保持现在的生活质量。可我不是富豪，没有一个好的理财规划，这些愿望未必能实现。”梁先生是我国新富阶层的一个缩影。高达62万亿元的可投资资产，规模不断扩大的高净值人群——个人和机构对于资产保值增值持续而旺盛的需求，正在开启我国财富管理市场的“大幕”。
与此同时，民营经济的活跃使得我国富裕阶层规模逐年扩大。上述报告称，2010年中国的高净值人群达到了约50万人的规模。其中，超高净值人群超过2万人，而个人可投资资产达到5000万元以上的人口逾7万人。
“有钱才有财富管理，中国近三十年发生了翻天覆地的变化，如今许多人都面临财富管理的问题。”交通银行行长牛锡明(专栏)在日前举行的“2011陆家嘴论坛”上感叹，从世界经验来看，当人均GDP超过3000美元，就开始有财富管理概念。中国目前人均GDP已经达到4000美元，财富管理意识越来越强。
在华安基金管理有限公司董事长俞妙根看来，我国财富管理“序幕已经拉开”，而公募基金13年的发展历程，或可作为这一过程的“缩影”。俞妙根援引数据说，13年间，内地公募基金机构数增长了10倍，目前已经超过60家。除了公募基金，基金公司的另一主打产品——基金专户在过去两年中异军突起。与此同时，其他资产管理机构也在不断壮大。占尽渠道和客户优势的银行理财产品，从“灰色地带”走出的阳光私募，以后起之秀身份崛起的券商集合理财……
按照国际咨询管理机构麦肯锡的预测，中国资产管理市场在2016年有望达到1.4万亿美元，每年创造的利润则可达20亿至30亿美元。
需求趋向多元化伴随交易工具和投资策略的日益丰富，特别是股指期货市场顺利启动，资产管理机构所饰演的“角色”也在悄然转换。它们不再只是替客户投资赚钱，而是变身为财富“管家”，通过各种风格和运作模式的理财产品，帮助不同风险偏好和收益要求的投资者最大限度实现其理财目标。
近期，在通胀压力难以缓解、持续紧缩预期犹存的背景下，A股市场频繁震荡、波动加剧。在避险情绪升温的同时，债券基金、保本基金等低风险投资品种开始大行其道，成为内地公募基金发行市场的重头戏。
资产管理机构的顺势而动，因为迎合了投资者的需求而受到认可。一个星期前启动发行的富国天盈分级债基，短短3天募集资金高达近80亿元。基于对投资者的保护，基金管理人提前结束募集，并启动了比例配售。
“各种收益配比的理财产品不断涌现，显示资产管理市场的‘产业链’正在不断完善。”国泰君安证券资产管理公司董事长顾颉说，这也意味着当前我国资产管理市场正迈入变革前夜，即从交易型、投资型市场向理财型、配置型市场转变。
中国百姓对各类资产的旺盛需求催大了财富管理市场，成为银行、保险、证券、基金、信托等各类金融机构竞争的焦点，也成为这些机构金融创新、产品创新的原动力。
外资金融机构同样不会放过中国财富管理的大蛋糕。摩根士丹利亚太地区净值客户业务主管莱斯利·麦克斯说：“毫无疑问，世界上最优秀的公司必须参与进来，这对整个行业都非常有利。这些机构能够从海外财富管理中心、海外金融机构那里把资金带进来。”机构业务仍显不足“如今，不仅是个人，包括企业、政府都面临财富管理问题，这是社会发展的必然需求。”保监会保险资金运用监管部主任孙建勇说。
然而与国际财富管理行业相比，我国财富管理在机构业务方面明显不足，打造全球财富管理中心之路仍然漫长。
值得注意的是，作为建设中的国际金融中心，上海的定位之一恰为“财富与资产管理中心”。而在众多专家看来，财富管理已经成为上海国际金融中心建设的主要驱动力所在。
俞妙根表示，财富管理需要借助股票、债券等各子市场，而这些市场的日渐成熟可以促进财富管理市场的发展，两者形成了互动关系。“从这个角度而言，财富管理会对上海金融中心建设起到巨大的推动作用。”俞妙根说。
而从更大范围来观察，资产管理市场的不断成长有赖于法律制度、税收制度的持续完善。这意味着徐徐开启的资产管理市场大幕，正推动整个金融体系“生态环境”的日臻完善。(本报综合新华社等媒体)财富管理的“中国版图”我国高端富裕人士集中的地域扩张趋势非常明显，从最早的沿海发达城市充分发散，呈现点线结合的特征。他们在财富管理方面的需求与偏好，也体现了鲜明的地域特征。
第一，以广东为代表的南部省市的高端富裕家庭，对财富管理的需求比较全面，从财产保护、积累到传承，通常要求全方位的服务。财富积累方面则体现出均衡的资产配置倾向，对可以选择的各种投资工具均进行配置，以追求分散风险的稳健综合收益；第二，以名酒和私募股权基金为代表的另类投资在京沪最受欢迎。北京作为全国范围内世界五百强企业总部落户最多的城市，与上海一起，体现出对于国际标准投资品的高关注和高尝试度。虽然金融危机重挫英美金融创新公信力，但2010年，中国在发展另类投资上的步伐，仍然在以京沪为代表的城市引领下有条不紊，并无懈怠。
第三，以山西和内蒙古为代表的资源优势省市高端富裕人士，对实体资产的关注程度高于虚拟资产。除本身创富实业外，这部分人群更加偏爱投资房地产、矿产、贵金属、名酒等。整体资产配置中，对于经过证券化的财富管理工具(如股票，私募股权基金等)，权重安排低于全国平均水平。
第四，民营企业比较集中的区域，如江苏、浙江、山东等省市，对于财产传承服务的需求最为突出，并且对所需服务的具体要求也愈发清晰。北京、深圳、杭州和哈尔滨的财产保护服务案例最多，其中半数以上的案例，以家庭财产按照委托人意愿进行分配为服务核心，婚前、婚后财产分配协议的使用接受度有了显著提高。
最后，客户进行资产配置时的币种选择，对于财富管理来说同样很重要。2010年货币价格的两重表现(利率和汇率)，从不同角度同时发力，有力地支持了人民币在全球的受欢迎程度，因此，国内财富管理市场对自家钱币的推崇，就更好理解了。
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