| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2010年06月17日 10:11 |
作者： |
韩婷婷 |
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小额贷款公司的资金枯竭问题，正在威胁这一新型农村金融机构的商业可持续。
在日前召开的小额金融创新与农村发展研讨会上，多位业内人士建议，应进一步落实和放宽有关商业银行转贷给小额贷款公司的政策，转贷比例应从目前小额贷款公司资本金的0.5倍逐步放大。并可尝试通过设立小额信贷债务平台、支持小额信贷机构的股权投资基金以及资本证券化等方式，探索解决小额贷款公司的融资难题。
微贷公司融资难
根据央行最新统计，全国已开业的小额贷款公司达1334家，成为农村金融发展的新兴力量。然而，尽管全国范围内小额贷款公司的发展势头强劲，但其资金饥渴问题却始终未能得到缓解。
以山西永济市富平小额贷款有限责任公司为例，2009年6月成立的这一小额信贷机构资本金为3000万元，截至2010年5月末，共发放农户小额贷款2017笔，总额3105.25万元，贷款余额2509.63万元。“手头资本金仅剩400多万，以目前的放贷速度，资本金很快就会放光。”该公司董事长沈东曙称。
在资本金有限的情况下，这家专门服务农户的小额信贷机构，基本处于微利保本状态，而2010年的经营目标仅是实现税前利润100万元。
按照监管部门规定，符合条件的小额贷款公司可从商业银行获得最多不超过资本金0.5倍的批发贷款，以此缓解资金紧张问题。然而，沈东曙指出，该公司联系过多家商业银行，尽管银行方面对其经营状况较为满意，但却由于种种原因，双方对接始终难以完成。
“由于我们属于工商企业而非金融机构，商业银行无法按照同业拆借等方式批发资金，如果走正常贷款渠道，资金成本对小额贷款公司来说非常高。而如果以创新金融产品给我们融资，又要从地方分行上报到总行和监管部门，流程相当复杂。”他称。
在富平小额贷款公司今年的工作计划中，融资1500万元被列为重点工作。
沈东曙指出，受到融资规模的限制，目前小额贷款公司的利润普遍较低，严重影响这一新型农村金融机构的商业可持续。他建议，有关商业银行转贷给小额贷款公司的政策能够进一步落实和放宽，转贷比例应从目前小额贷款公司资本金的0.5倍逐步放大至2~3倍。
投资资金引入难
然而，并非所有投资者都不看好为小额贷款公司融资这单生意。
微贷领域成绩卓著的包商银行就密切关注着小额信贷的资金批发市场。该行战略部部长刘鑫告诉《第一财经日报》，当前，小额信贷市场发展的关键是有资金批发商的出现。通过资金批量的引导，才能促进中国出现大量小额信贷机构，市场才能真正发展。
“我们的目标不仅仅是提供资金，而是想通过培育更多资金提供商和贷款零售商，给包商银行带来更多客户，降低银行做微贷业务的成本。”他称。
国际金融公司（IFC）也在中国农村金融市场寻找着各种投资机会。作为率先投资中国农村金融和微贷机构的国际性投资者，IFC在中国参股了两家农村合作金融机构，分别投资了两家小额贷款公司和两家村镇银行，并仍在寻找新的投资机会。
然而，境外资金要进入中国的微贷领域，却面临重重障碍。IFC投资官任立告诉本报记者，目前投资方式有两个，一是股权投资，二是债权形式的贷款。由于监管上对外资参股额度有限制，一家机构投资不能超过2家；而在中国目前严格的外汇管制下，外资机构外币形式的债权贷款也很难引入。
任立指出，从国际上几十年经验来看，微贷业务的重点是要做规模，做连锁店。“必须做‘大’，才能做‘小’，才能商业可持续。”
她表示，目前IFC做单个项目的成本非常高，因此，公司希望寻找到一个途径，降低其投资和交易成本，例如寻找到有潜力能够扩大规模的微贷连锁店的机会，但这在国内的监管环境下非常难以实现。
此外，针对目前小额贷款公司普遍遭遇的融资难问题，她认为，可通过小额信贷债务平台、资本证券化以及设立支持小额信贷机构的股权投资基金等方式解决。
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