“即日起出售系列理财产品，期限３０天，收益率最高达５．２％，５万起购。”临近年终，这样的广告随处可见，虽然监管部门已经对１个月以内的理财产品口头提出停发建议，但记者调查发现，各家银行目前的执行并不一致，揽储乱战短时间内难以收兵。

　　业内人士表示，银行这种粗放型经营模式并不可持续且蕴藏风险，当务之急，是加快利率市场化步伐，倒逼银行产品创新。

　　变味理财实为揽储之用

　　今年，为了达到存贷比不超过７５％的监管指标，在不愿意减少贷款的情况下，银行纷纷通过发行短期理财产品增加存款，以解燃眉之急。

　　记者调查发现，临到季末，各大银行为冲时点揽存更是不惜代价，某国有银行对１０００万元以上的存款许诺千分之二的奖励，而且只需在银行里停留几天，纯粹为季末平头寸使用，此类情况在年底更是愈演愈烈。“最近银行里有几个大客户明确表示要把存款转走，因为别家银行开出的奖励条件更丰厚，最高可达千分之五。”一位商业银行客户经理透露。

　　银监会自７月就开始加强银行短期理财市场整顿，９月３０日又发文强调不得通过发行短期高收益的理财产品变相揽储。近期，刚上任的中国银监会主席尚福林重申，要严格执行存贷款指标日均考核要求，严禁通过发行短期理财规避监管要求、进行监管套利。

　　花旗（中国）零售银行研究与投资分析主管邱思甥表示，鉴于Ａ股基金皆跌跌不休，百姓投资渠道少且对风险忍受度低，中长期看来，１个月到３个月期的理财产品还是会广受青睐。

　　警惕疯狂揽储风险升温

　　今年以来，央行五次上调存款准备金率，大型金融机构存款准备金率升至２１％以上，银行流动性压力加剧。

　　今年，许多银行通过理财产品来达到资产表内表外转换的目的，绕开信贷额度限制。”中德证券银行业分析师佘闵华表示，不少银行打着理财的幌子，以放贷为目的，从中赚取息差。

　　业内人士分析，中资银行间这一场“资金池”的账面游戏背后的潜在风险可能一直未被投资者所重视。佘闵华介绍，市面上的理财产品按照投资标的不同可分为“票据信贷类理财产品”、“货币型理财产品”、“结构性理财产品”等。然而在这些产品中真正在为投资者理财，保值增值的不多，部分银行采用“银银合作”或“银信合作”的模式来变相放贷。

　　第三方研究机构普益财富的分析师方瑞强调，投资信贷类产品存有隐忧。值得注意的一点是其信用风险，信贷类产品大部分既无担保、也不保本。对于此类产品，银行业只是代销，万一企业出现偿付困难，损失不容小视。

　　此外，持续上演的吸存大战导致的“冲规模”不仅会使银行存款波动剧烈、稳定性差，同时也增加了商业银行的流动性风险。佘闵华表示，如果银行依据不真实的季末存款量来制定资金运用的话，容易产生失真的情况。

　　利率市场化治本

　　央行发布的最新数据显示，１０月新增人民币贷款５８６８亿元，而人民币存款同比减少２０１０亿元，远低于市场预期。银行存款减少，未来各家银行争夺存款的竞争局面将愈发白热化。专家指出，依靠发行短期理财产品来揽储只能是暂时行为，未来还应加快利率市场化步伐，倒逼银行产品创新。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇指出，利率市场化是大势所趋，应通过试点模式，逐步覆盖。

　　此前，银监会公布了《商业银行理财产品销售管理办法》，明确进一步加强对商业银行理财业务的监督管理，不少人士担心这将会冲击银行理财产品的销售数量和收入。

　　在邱思甥看来，明年全球经济将维持缓慢复苏态势，负利率局面或许继续。银行应在符合《办法》的范围内创新推出适应市场需求的理财品种。

　　郭田勇进一步指出，虽然银行高息揽储的格局可能短期难以扭转，但随着《办法》的实施，揽储目的性强的短期理财产品发行将有所收敛，且部分产品也将有望回归正道，真正为百姓财富保值增值所用。他强调：“整顿只是治标，治本的办法只有一个，那就是突破利率市场化的改革，推进银行业健康发展。”

　　（据新华社上海１１月２７日电）