银行理财产品的投资价值因基础资产类型而异。根据对基础资产的分类，银行理财产品大致可分为股票类、债券类、利率类、票据类、信贷类、汇率类、商品类及其他类等。

　　Wind资讯数据显示，今年1月，债券和利率类的产品发行数量仍占总量一半以上，为58.37%；票据、信贷和汇率类产品发行量同比大幅减少，尤以票据类产品的同比减少62.45%最突出。从环比看，信贷类产品的减少幅度最大，环比减少64.53%。

　　如果银行理财产品的收益取决于股价/指数和商品价格/指数的表现，便分别是股票类和商品类产品；如果产品的收益取决于某些汇率水平，则称为汇率类产品；基础资产是国内银行间债券市场上的国债、央票与金融债等高信用债券的产品，则被归入债券类。此外，还有些依靠诸如金融租赁、同行拆借等收入的产品，可视为其他类产品。当前，市面上流行多种标的资产混合的产品，即混合类产品。

　　上月发行量大减的票据类和信贷类产品有一个共同点，即都是基础资产投向“信用风险比利率风险更突出”的固定收益类投资工具。

　　近年来，监管部门先后下发《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》、《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》、《关于进一步规范银信理财合作业务的通知》，使信贷资产类产品成为“鸡肋”。在趋紧的货币政策下，银行把信托类理财产品当成变相发放贷款的通道。

　　“大量的信托理财产品可以把银行的贷款转成信托，从而把表内业务变成表外业务，减少银行的贷款规模。这最终引发针对银信合作理财产品的‘监管风暴’，使信贷资产类产品的渠道全部被‘卡’掉。”Wind资讯金融情报所有关人士表示，“不过，由于信贷类产品拥有较高的收益水平和较安全的收益保障，且一些优质贷款客户有需求，信贷资产类产品依然是银行较重要的理财产品类别。”根据Wind资讯数据，去年挂钩信贷资产的产品共有3827款，单一挂钩信贷资产的产品有305款。

　　Wind资讯数据还显示，去年挂钩票据的理财产品共有5688款，单一挂钩票据标的的产品有141款。由于银监会于去年7月起禁止银行发行票据类理财产品，因此，去年下半年，银行发行的票据类产品大幅减少。

　　“对银行而言，揽存困难使银行资金面紧张，信贷投放受到约束。对企业而言，从银行获取短期贷款的难度加大，而持票企业的贴现需求日益旺盛，民间票据市场发展迅速，套利活动层出不穷。在此背景下，银监会下发《关于切实加强票据业务监管的通知》，切断了银行通过发行票据类产品融资的渠道。为应对新的监管措施，银行便通过信托公司发行信托计划产品。从那时起，票据信托产品开始大幅增长。”Wind资讯金融情报所有关人士表示，“随着政策逐步转向宽松、银行流动性有所缓解、信贷逐步放宽、贴现利率回落，票据类产品的发行量和收益率水平预计将逐步回归常态。”