10月9日，中国银监会正式印发《商业银行理财产品销售管理办法》（以下简称《办法》），自2012年1月1日起施行。记者采访了部分业内人士，他们普遍认为《办法》将促进银行理财产品销售走向规范发展。
2005年以来，中国银监会制定颁布了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》等一系列监管规章和规范性文件，初步建立了商业银行理财业务监管框架，对规范商业银行理财业务初期运行，保护投资者合法权益，促进理财业务健康发展发挥了重要作用。此次发布的《办法》旨在进一步加强对理财业务的监督管理，更好地保护投资者合法权益，提高商业银行理财业务风险管理水平。
理财产品发行骤增今年以来，在政策紧缩的宏观大背景下，连番上调的存款准备金率让银行普遍遭遇空前的资金紧张。而严格的存贷比监管要求，又使银行为了不影响利润，只能想方设法拉存款。于是，今年以来就出现了“理财为虚，揽储为实”的理财产品发行骤增现象，各家银行使出浑身解数发行理财产品，以保证有足够的放贷资金。
有资料显示，今年上半年各商业银行共发行理财产品9371款，较去年上半年的产品数量增加5170款，增幅达123.1%。个人银行理财产品规模约8.51万亿元，已超过2010年全年的发行规模。对于已经没多少钱来放贷的银行来说，这些理财产品成了缓解其揽储压力的新渠道。
而居高不下的CPI、成交低迷的楼市和萎靡不振的股市，让大失所望的市场资金也愿意瞄向银行理财产品。“7天理财产品，收益高达5.4%，欲购从速。”今年以来，类似的银行理财产品信息比比皆是。银行理财产品收益不受储蓄存款限制，回报率较高，极大地吸引了普通百姓购买。如银行发行的短期产品理财时间更灵活，到期收益率也很可观，今年以来甚至频频遭遇了“秒杀”。而且，每逢月末、季末这种现象越多，原因就在于此时为银行存贷比考核时点，同时企业需用大额资金的机会也比较多，存款可能一下子被搬移。为使存贷比达标，商业银行不得不通过发售理财产品的方式将社会资金集中到银行体系，以达到月末、季末的存贷比监管要求。
监管层持续关注不可否认，近年来，面对大众日益增长的投资理财需求，商业银行提供了丰富多样的银行理财产品，提高居民的财产性收入，为投资者管理资产、优化资产配置提供灵活便利的选择，成为社会投资和银行服务的重要组成部分。
但今年以来银行理财产品发行异常火热，其中所曝光的诸如夸大收益、风险提示不足等误导销售问题频现。大量发行的短期高息产品也为金融市场平添许多风险。交通银行首席经济学家连平认为，商业银行竞相抬高理财产品收益，会造成金融市场秩序混乱，存款在银行间盲目流动，导致资金市场价格信号失真，对下一步最终实现货币政策调控目标会带来阻碍。
理财产品余额和发行数量快速增长的背后，高息揽储、短融长投、欺诈销售等理财产品的“乱象”已引起监管层注意。今年7月，银监会将6项银行理财模式界定为违规，包括：理财资产池中涉及委托贷款、信托转让、信贷资产转让、监管套利的票据，以及高息揽储、银银合作等行为。在7月27日的银监会2011年年中工作会议上，银监会主席刘明康称，禁止银行通过理财产品或其他任何方式变相高息揽储和违规揽储。刘明康表示，要严格审核商业银行提交的理财产品报告，及时否决不符合“成本可算、风险可控、信息充分披露”原则的产品。
此次公布的《办法》将“风险匹配”原则贯穿始终，并要求商业银行做好风险揭示和信息披露，真正做到“卖者有责”，并在此基础上实现“买者自负”，最终实现“将适合的产品卖给适合的客户”，实现合规销售，保护投资者的合法权益。
推进可持续发展此次《办法》的发布，已有银行提前警觉。金融界金融产品研究中心的报告显示，在9月22日至28日一周里，尽管17家银行发行理财产品248只，较上周增加47只，且适逢国庆长假前一周，但7天以内理财产品只发行13只，较前周大幅减少30只。之前作为理财产品揽储主力的超短期理财产品，在发行数量大幅减少的同时，预期收益也大幅下降。
复旦大学证券研究所副所长王尧基在接受记者采访时指出，此前由于客户和银行两方面都对银行理财产品有强烈需求，出现“理财产品热”，但由于缺乏规范，其中乱象丛生，不利于理财产品业务发展。《办法》的出台对理财产品销售和风险控制等提出基本规范要求，对此项业务的健康发展很有好处。
王尧基指出，要促进理财产品业务的健康、可持续发展，仅有《办法》还不够，管理层至少还应尽快推出如下举措：建立理财师培训、资格认证体系；规范和推进理财产品创新。这是因为一方面，个人理财服务是一项知识密集型的综合型业务，受国内金融分业经营的局限，加之缺乏规范的培训、认证机制，国内银行的个人理财经理大多存在知识面狭窄等问题。另一方面，各银行在个人理财产品的开发上存在严重的“同质化”问题，简单模仿的较多，进行创新和深层次挖掘的不多。
更有专家指出，中资银行粗放的盈利模式不可持续，当务之急是加快利率市场化步伐，倒逼银行加快产品创新，改变当前“吃利差”的同质竞争模式。
