| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2011年01月22日 09:50 |
作者： |
刘田 |
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“现金宝”有点类似于基金公司的“银行卡”，有钱时可以及时存入，想用钱时取出
暂时不用的闲置资金如何处理？中短期可能用到的资金放在哪里？也许大多数人的选择都是活期存款。但在目前“负利率”时代，将资金白白放在银行未免有点可惜。日前，基金公司和银行都推出了各种现金管理工具，为投资者提供现金管理和消费理财管理平台。
基金公司：借力“现金宝”直销
“前几天在网上开通了南方基金的现金宝，转入一笔资金收取了4元手续费，但不到几天现金宝就赚了16元。目前我已经把这笔资金转为股票型基金。”张小姐近期发现各大基金公司都推出了这种工具，方便实惠。“肯定比存银行好，收益高于活期存款。”
张小姐所说的“现金宝”是南方基金网上直销交易近期推出的一个全新理财工具，它的实质是货币基金账户。投资者将现金转入“现金宝”，实质是申购了南方现金A货币型基金，从账户取出资金相当于赎回货币式基金，赎回资金正常情况T+1日到账。
“货币型基金本身就是一种现金管理工具，并不太受市场关注。”好买基金曾令华在接受第一财经日报《财商》采访时表示，货币型基金主要投资于央行票据、短期国债、回购等，收益率一般高于活期存款，可能略比一年期定期存款低。
根据Wind数据，货币型基金自2003年12月诞生以来，在2006年8月数量达到40只，市场占比达14.65%，但之后数量就一直趋于稳定、市场占比逐渐下降。截至2010年12月，市场共有46只货币型基金，市场占比为6.53%。
“货币型基金的管理费只有0.33%，是股票型基金的五分之一，对基金公司利润贡献度小。”银河证券基金研究中心王群航表示，但从基金公司全面发展角度来看，这种低风险产品也应该布局。“目前60多家基金公司只有46只货币型基金，有一些小的基金公司还没发行货币型基金产品，可能会等公司股票型基金发展到一定规模后才会发行。”
从现金管理角度来看，“现金宝”有点类似于基金公司的“银行卡”，有钱时可以及时存入，想用钱时取出。目前，银行活期存款年利率为0.36%，而2010年货币基金A级和B级的平均收益分别为1.78%、1.92%，并且收益免缴个人所得税。从这个角度看，“现金宝”比“银行卡”更有吸引力。
另一方面，“现金宝”还为投资者提供基金转换功能业务，并且费率更低。投资者在把资金转入“现金宝”T+2交易日后，可以用“现金宝”的资金买入南方基金旗下其他类型基金，属于基金转换业务，仅收取不高于0.6%的转换费用，比直接用银行卡申购交易费率更低。此外“现金宝”还具有定期转账和定投功能，可定期定额从银行卡转入资金至“现金宝”，也可定期定额将“现金宝”内资金定投某只基金。
“在震荡市场，基金择时也很重要。如果采用赎回某一只基金，再申购另一只基金的方式，费率成本和时间成本都比较高。”曾令华表示，申购基金一般要T+2个工作日，但使用现金宝转换只要T+1个工作日，这样既加快速度又减少了交易成本。
从基金公司角度来说，“现金宝”更像一个蓄水池，可以把客户的闲置资金最大限度地聚集到基金公司平台下。“更多的资金在基金公司货币型基金中流动，也增加了基金公司的管理费收入。”曾令华表示。
此外，投资者利用“现金宝”转换基金，相当于变相完成了基金公司的直销，基金公司也可借此绕开银行渠道，可谓“一举多得”。
据了解，目前很多家基金公司都开通了类似“现金宝”的工具，只是各家的名称有所不同。广发基金早在2008年10月就正式开通了“钱袋子”现金管理和投资理财工具。2009年，汇添富基金推出了“现金宝”网上现金管理工具，兴业全球基金也开通了“汇通宝”，大成基金则将该项服务命名为“大成钱柜”。2010年，海富通开通了“金账户”，南方、博时、银华等基金公司也陆续推出了“现金宝”。
银行：“溢财通”+超短期理财产品
银行在“盘活”客户活期存款上也不甘示弱。招商银行2006年推出的“溢财通”智能理财产品和基金公司的“现金宝”有异曲同工之处。
客户可设置账户最低保留金额，招商银行系统会每日自动检查账户余额，如果日处理账户余额高于客户设定的保留余额，则超出的资金由银行代为申购“溢财通”产品。根据招商银行客服人员介绍，目前“溢财通”购买的也是基金公司的货币式基金招商现金增值和汇添富货币A。客户提出赎回申请，资金将于T+1日划拨到指定的“一卡通”账户。
从这种角度来看，“溢财通”更像是一个FOF（基金中的基金）产品，费率会更高。除了申购、赎回货币式基金的费用外，“溢财通”还收取一笔业务管理费，以当月“溢财通”产品实际持有情况，按0.5％（年费率）于下月初从活期账户中扣收。
但“溢财通”的好处是更加智能，客户可以根据自己的需求，合理设定产品预期收益值，如“溢财通”产品收益率连续15个交易日低于预期收益值，系统将自动终止“溢财通”协议，并赎回全部“溢财通”产品持有份额。
除了借用购买货币式基金外，银行的“日日盈”等超短期理财产品也具有类似功能。“银行这种超短期理财产品一直都有，去年有明显增多的趋势。”普益财富相关研究员表示，一方面是由于去年市场加息预期一直比较强，投资者需要资金的灵活性。另一方面，在一些节假日投资者的闲置资金可能会选择一个去处。
据了解，这种超短期理财产品主要投资于银行间国债，从最近正在发行的一些7天期理财产品来看，预期收益率在2%左右，高于银行活期存款。
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