"建行财富四号"二期华夏A股精选5个月35.84%涨幅领先 |
| 来源： |
理财周报 |
发布时间： |
2009年07月06日 10:39 |
作者： |
陈光 |
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理财周报记者陈光/文
股票市场的火热显然没有传导到银行理财产品上来。2009年上半年，中国A股连创新高，上证综指从1820.81点一直猛冲至2959.36点，上涨幅度超过60%。
但同期证券类银行理财产品的涨幅却远不如此，按理财周报记者得到的数据，自2008年年底至2009年5月底，纳入统计的20款证券投资类理财产品的平均涨幅不过18.98%。其中表现最好的产品是建设银行推出的"建行财富四号"二期华夏A股精选理财产品，涨幅为35.84%。
建行产品表现较好
挂钩FOF标的优于直投股票
在所有银行中，建设银行看起来要略胜一筹。
除了排名第一的"建行财富四号"二期华夏A股精选理财产品近5个月录得35.84%涨幅之外，建行另一款"利得盈"股票基金双重优选理财产品也在同期录得24.77%盈利，在双重精选类产品中排名靠前。
"建行财富四号"二期华夏A股精选理财产品是建行针对高端客户开发的一款非保本浮动型人民币信托理财产品，由华夏基金管理公司提供投资咨询服务，投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券等。其中，股票占信托资产范围为0～95%。
"银行针对证券开发的理财产品大都采用FOF的形式，将募集的资金投资市场上一系列相关基金产品，获得一个比较稳固的收益。"上海一位银行内部人士告诉记者，FOF精选基金的形式可以保证一定的收益，同时也降低了风险。
在纳入理财周报统计的20只证券投资类理财产品中，精选基金产品有15只。
为了增强与股市的相关性，有些银行开发的证券类投资产品在FOF标的之外，还加入股票直投，形成基金、股票双重项目。比如中国工商银行开发的基金股票双重精选人民币理财产品，但从业绩来看，这类产品表现并不特别出色。以工商银行开发的2008年第三期基金股票双重精选人民币理财产品为例，2008年12月31日，该产品的净值为0.9421元，而将近5个月之后的2009年5月26日，该产品的净值也仅为1.0432元，上涨幅度为10.73%。与如火如荼的A股表现相比，这个涨幅实在不算高。
为何融合了股市投资，为何收益率仍然较差？"很可能是为了保守起见，作了不少债券等较稳定类型的投资。"前述银行内部人士向记者分析，即使是基金股票双重精选，产品仍然会选择将很大的资金比例投向收益率较低但安全的债券或货币投资。
2009年稳健为上
上述工行这款产品的情况并不算特殊。
在张星看来，大多证券类理财产品的资产配置中，以债券类、货币市场资产等固定收益的产品为主，可见其投资管理人仍以稳健为主。
"证券类理财产品涨幅不如A股，可能是由于银行的操作手法偏保守。"张星说。
张星认为,从中可以看出,目前整个银行理财市场仍然坚持稳健操作的策略。这主要是由于银行理财产品经历了2008年证券市场的打击后,对证券投资等较高风险理财产品的投资仍保持谨慎。
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