一边是急速扩容、甚至可说是“野蛮生长”的市场规模，一边是淘金贷、优易网、哈哈贷等网贷平台陆续卷款跑路……

　　自2007年国内首个P2P网贷公司出现以来，关注与质疑、肯定与批评的目光已经伴随这个市场长达7年之久。而参与者泥沙俱下、理念不清、公司治理紊乱、监管机制缺失，为这个新兴的行业埋下一个又一个不定时炸弹。

　　P2P网贷平台“疯狂生长”

　　第一网贷统计数据统计显示，目前全国P2P网贷平台，无论是参与人数，还是整体成交额，其增长速度均异常惊人。2013年至今，其中参与人数季复合增长率为31.23％，成交额季复合增长率为29.01％。

　　在参与人数方面，第一网贷统计数据显示，2014年一季度全国P2P网贷参与人数日均4万人，较上季度（2013年4季度）日均3.1万人，增加了0.90万人，增长29.03％；较上年度日均2.49万人，增加1.51万人，增长60.64％。

　　在成交额方面，2014年一季度全国P2P网贷总成交额371.27亿元，较上季度（2013年4季度）317.39亿元，增加53.88亿元，增长16.98％；较上年度季平均值218.55亿元，增加152.72亿元，增长69.88％。

　　2013年以来，互联网金融异军突起，金融边界急速扩大。不可否认，互联网金融在功用、时效某些方面确实超过了传统金融，但其风控与合规性一直备受诟病。据不完全统计，从去年至今，全国已有超过100家的网贷平台倒闭或出现问题。第一网贷报告显示，已经纳入中国P2P网贷指数统计的平台，1月份有17家没有成交额，2月份有37家没有成交额，3月份有44家没有成交额，一季度共有14家没有成交额，而其中倒闭、跑路、提现困难等各种问题平台，2013年全年75家。从去年至今年3月，全国已有超过100家的网贷平台倒闭或出现问题。

　　在4月20日举行的“2014创新金融发展交流论坛”上，与会专家纷纷提出，由于目前国内征信体系仍不完善，如果互联网不能在线上风控层面进行革新，那么信贷类的互联网金融模式就不具备生存可能性。

　　P2P网贷将迎来监管风暴

　　4月21日，处置非法集资部际联席会议办公室在银监会发布了相关工作情况，P2P网贷行业监管成为会上焦点之一。据会上披露，P2P借贷网站数量和贷款规模飙升，屡现兑付危机、倒闭、卷款跑路等不良现象，有的更是涉嫌非法集资。截至目前，P2P行业发现非法集资的已有几十家，最大单笔金额超过5亿元。

　　当前P2P网络借贷平台涉嫌非法集资的情况主要有三种：

　　第一种是资金池。一些P2P网络借贷平台通过将借款需求设计成理财产品出售给放贷人，或者先归集资金再寻找借款人和项目的方式，使放贷人的资金进入平台的账户，产生资金池。

　　第二种是一些P2P网络。借贷平台的经营者没有尽到借款人身份真实性的核查义务，未能及时发现甚至默许借款人在平台上以多个虚假借款人的名义发布大量虚假借款的信息，向不特定的人群募集资金，用于投资房地产、股票、债券、期货等，有的直接将非法募集的资金用于高利贷，赚取利差。

　　第三种是个别P2P网络借贷平台发布虚假的、包庇借款标的募集资金，采取“借新还旧”的庞氏骗局模式，短期募集大量资金，有的用于自身生产资金，有的甚至直接卷款潜逃。

　　专家预测，目前市场上大多数P2P平台都踩了红线，未来将迎来监管风暴，行业洗牌不可避免，但同时，洗牌后的行业平台将迎来更好的环境，也更有利于行业的发展。

　　网络金融线上风控亟待加强

　　任何熟悉中国金融发展史的人都知道，金融创新在最初没有政府监管下总是容易出乱子，上世纪90年代商品期货交易所的发展就是一个极好的例子。

　　因此，风控是任何金融活动的关键。对于P2P网贷平台来说，风险存在于公司营运的方方面面，从宏观的行业风险、法务风险、资金流动性风险，到微观的平台信用风险、金融产品设计风险、技术风险、违约风险，每一个风险都是致命的，同时这些风险之间都存在关联性。没有一个完善的风控体系，在市场转弱时，P2P平台将会面临一轮惨痛的洗牌，并可能造成行业风险。

　　由于中国征信体系不健全的客观原因，试图完全搬用美国的FICO信用打分体系来消除违约风险只能说是在商业运营模式上的无知的乐观，也不可能是中国生存的商业模式。国内企业财务报表不完整、财务信息质量不高，P2P网贷平台必须有线下市调团队才能有效规避风险。同时，担保行业鱼龙混杂，自身规范性差，仅仅有担保公司担保不能消除、甚至也不能规避风险，加强对担保公司的审核不可忽略。此外，有专家认为，国内P2P平台运营历史短，大数据基本还没有什么帮助，当前P2P网贷更需要的是小数据、微数据，针对借贷者资质的深度调查和分析。

　　值得欣喜的是，除去2011年银监会下发的《关于人人贷有关风险提示的通知》，央行日前也下发了《支付业务风险提示——加大审核力度提高管理水平防范网络信贷平台风险》。监管层的行动虽然尚待完备，但足以说明监管者的态度。目前上海、广东、浙江等地金融监管单位也纷纷下发加强P2P网贷的地方规定。

　　处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君表示，应为P2P设定四条红线，主要包括四条红线：一是要明确平台的中介性；二是明确平台本身不得提供担保；三是不得搞资金池；四是不得非法吸收公众存款。

　　但业内人士叶大清认为，“定制行业内的防范机制还未到迫在眉睫的地步，目前对于监管的出台还是要观望，P2P更需要行业自律和P2P企业之间的风险分享，或是定制行内的防范机制。”小额贷款专家杜晓山则表示，应借鉴欧美行业的信息披露制度，增强产品的透明度和标准型，提高整个行业的自律性。