| 来源： |
深圳特区报 |
发布时间： |
2009年04月15日 10:55 |
作者： |
李宝国 |
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随着近期股市“走牛”，在一家保险公司任部门总经理的张先生入市资金逐渐多了起来。但经过２００８年资本市场剧烈波动的洗礼，他脑子里“风险控制”这根弦一直未曾放松，也更加注重波段操作，行情不明朗时坚决空仓。为提高资金在“空仓期”闲散资金的利用效率，张先生会把钱转到自己在交通银行“天添利”账户。在他看来，这款超短期理财产品即可随时取现，“Ｔ＋０”操作，收益也较同期限存款更具吸引力，可谓一举两得。
招商银行深圳分行产品经理张磊告诉记者，股市回暖，作为一条有效的现金管理途径，超短期理财产品再度热卖。但投资者在选择时要综合考虑安全性、流动性和额度方面的限制，做到因地制宜。
短期理财产品大行其道
近来，工行、建行、中行、招行、交行等均相继发行了超短期理财产品，受到投资者的追捧，经常发生刚发售就被抢购一空的情形。
中国银行深圳分行日前推出了首只超短期人民币理财产品“活利宝”，该产品预期收益率将根据本金规模的大小分档，介于１．３６％－１．８６％之间，亿元的销售额度在两天时间内就全部售罄。
不久前，招商银行也正式对外发售新的超短期理财产品“日日盈”。该产品与传统“日日金”理财产品相比，投资范围更加宽泛、收益更加稳定、到账时间更加迅捷，预期年化收益率将达到１．５５％－１．８％左右，不仅远高于同期银行存款利率，还高于目前市场上１个月固定收益理财产品１．４％－１．６％的平均利率水平。
无独有偶，交行日前也推出了高流动性产品“天添利”Ａ款和Ｂ款，产品１００％本金保障，逐天计息，主要投资于国债、金融债、央行票据、高信用级别非金融机构融资工具、拆借、回购、存放同业、短期利率衍生工具等，预期年化收益率分别为１．４０％、１．５１％，为活期储蓄利率的３－４倍，并高于目前货币基金的收益。此外，建行“天天盈”、工行“灵通快线”也受到大量闲散资金客户的追捧。
安全方便大受客户欢迎
张磊表示，超短期理财产品具有收益相对较高、流动性好、安全有保障等特点，比较适合股民以及有大量闲散资金但投资目的暂不明确的客户。
随着央行不断降息，活期存款的利率仅有０．３６％，尤如“鸡肋”，虽然一年期存款为２．２５％，但流动性较差。为此，收益较活期存款高出许多，且流动性较好的超短期理财产品优势凸显。此外，目前大多数货币型基金的赎回为Ｔ＋２日，流动性略差。而投资者可以在任一工作日申购和赎回超短期理财产品，且申购、赎回即时生效，资金实时到账，实现“Ｔ＋０”操作。
记者算了一笔账，一年中股市大约有三分之一的时间休市，如果在休市期间把闲置资金都购买超短期理财产品的话，按目前大多数该类产品１．５％的预期年化收益率测算，１００万元的资金就可以收获５０００元钱，如果在行情不好的时候选择空仓，这笔钱在银行赚取的收益会更高。
按需分配考虑收益流动性
交通银行景田支行沃德财富客户经理冯小莉在采访中表示，虽然短期理财产品热卖，但并不是所有投资者都适合选购这类产品。对于手里有闲散资金准备随时折机入市的投资者以及对资金的周转灵活性要求较高的客户来说，购买短期理财产品，获得高于银行活期利息回报的同时保持资金灵活性，无疑一举两得。然而，对于中长期没有投资打算的普通市民而言，则更应该考虑选择银行中长期稳健型理财产品，或定期存款，而不要一味求短。
其次，收益与风险是成正比的，投资者需要特别注意产品的投资标的。若产品投资央行金融债或短期票据，安全性较高，但收益相对较低；而预期收益率较高的产品，投资标的风险也相应加大，部分产品并不保证本金安全。
最后，投资者需要看清楚产品是否有一些附加条款，比如有些信贷产品是否规定央行如果降息，产品收益跟着降息幅度而调低到期收益率。比如在去年下半年时，央行开始多次降息，很多信贷产品成批地增设了调整收益的条款。
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