| 来源： |
理财周刊 |
发布时间： |
2011年02月15日 16:22 |
作者： |
胡笑蓉 |
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对于不同的投资者，需要在“两个钱包”内选取合适的工具进行资产的配比；随着年龄的增长、外部环境的变化，还需要定期进行钱包内容的调整。现在，就让我们来看看钱包中有哪些可以使用的理财工具。
A：稳健钱包
稳健钱包中的投资工具较为适合对风险的关注大于对收益的关注、希望在较低风险下获取稳健收益的投资者。由于这类投资者注重获得相对确定的投资回报，但不追求高额的回报，且忍受不了短期内的资产大幅波动。因此稳健钱包中的工具在投资期限内，回报率的波动性较小；而且虽然风险较低，但投资者的资产可能保持一个稳步上升的态势。
债券基金
风险系数：★☆☆☆☆
收益率：Wind数据显示，自2006年以来，过去5年二级债基的平均收益率分别为：13.39%、13.14%、5.98%、5.60%、6.55%，连续5年实现稳健的正收益。
越是波动剧烈的市场，投资者对具备避险功能的产品就越青睐，而发行之初就规定了收益率的债券无疑是稳健钱包的配置首选。无论对于风险偏好的年轻人还是有退休规划的人士，债券基金都是钱包中的防守后卫，保证钱包中一直有稳定的收益进账。
对于普通投资者来说，债券基金比债券更适合投资。一方面，投资债券基金可以买到更多的债券。通过债券基金的投资，能够投资于更多利率较高的企业债，或是间接进入银行间债券市场去买卖金融债和国债，从而可能有更多获取更高收益的机会。另外，目前市场上大部分债券基金都投入一定比例的资金用来打新股，在收益方面也会更高一些。
优点：债券基金可使普通投资者方便地参与银行间债券、企业债、可转债等产品的投资，降低投资门槛；收益稳定，不受市场波动影响；流动性好，赎回成本也不高；选择面广，就纯债券市场而言，基金经理的能力高低对最终收益的影响不大。
缺点：债券基金只有在较长时间持有的情况下，才能获得相对满意的收益；在投资市场牛市到来时，收益往往依然不温不火。当债券市场出现波动的时候，甚至也会有亏损的风险，这与你进入的时点有不小的关联。
银行理财产品
风险系数：★☆☆☆☆
收益率：从不同类型理财产品收益率看，人民币债券类产品平均到期年化收益率约为2.33%，外币债券类产品平均实际到期年化收益率约为1.8%，信贷类产品平均实际到期年化收益率约为3.42%，结构性产品最高－平均实际到期年化收益率约为3.73%。目前绝大部分短期理财产品的年化收益率都在2%~3%之间，1年期的理财产品收益率也极少超过5%，绝大多数都在4.5%以下。
目前，国内商业银行发行的人民币理财产品大致可分为债券型、信托型、挂钩型及QDII型4种。由于不同类型产品的投资方向不同，所以其风险和收益也有较大差异。一般说来，债券型产品比较类似债券基金，安全性高但是收益一般。而信托型产品较受市场青睐，但信托类理财产品目前受监管政策的影响推出的规模不大。挂钩型理财产品一般具备保本型设计，如果达到预设的条件，投资者有获得较高收益的可能。
除了不同产品的特性有所区别之外，银行理财产品的一个共同特点是门槛相对较高，通常最低要求为5万元起。另外，银行类产品的流动性比较弱，均设置有封闭期，如果提前赎回需要支付较高的手续费，有的产品甚至设置为不可提前赎回。因此，这类产品更适合短时间内不需要用到资金的人群。
优点：种类繁多，投资者可根据自己的喜好和风险承受能力选择合适的产品；银行信誉高，收益相对稳定，安全性有保障；购买方便。
缺点：投资门槛较高；流动性略差。
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