策划：本刊编辑部    撰稿：刘平

　　2004年，随着我国三大保险公司股票在海外成功上市，我国保险业也拉开了第一次调整转型的序幕。然而，随着2006～2007年资本市场的持续走强，第一次转型也半途而废。投连险、万能险大行其道，趸交产品"死灰复燃"，人人都想分享资产暴增的盛宴，银行代理业务借力投连险等产品呈现出井喷的景象，结果我国保险业在2008年出现了逆市大增的"壮观场面"。2008年末，我国保险业拉开了第二轮调整转型的序幕。中国保监会连续下发通知强调加强结构调整，转变发展方式，促进寿险业平稳健康发展。但是，2010年我国保险业原保费收入高达1.45万亿，同比增长又高达30.44%。第二次转型会否再次前功尽弃，我们仍需拭目以待。
　　2010年3月30日，第四届中国保险业年度风云榜最具分量的奖项--"年度特别贡献奖"颁给了中国保监会主席助理陈文辉。该奖项只有中国保监会主席吴定富在第一届风云榜因"国十条颁布"而获奖，第二届和第三届均空缺。在我国寿险业飞速发展的时候，作为行业的最高监管者之一，陈文辉提出：应将业务结构调整作为一项长期战略性工作"坚定不移"，同时提出了结构调整的三大原则，即坚持发展有内涵价值的业务；坚持发展体现保险行业优势的业务；坚持发展满足消费者真实需要的业务。
　　正是这样的监管指导思想，推动了行业经营理念的转变，推动了行业的协同行动，推动了行业的转型与升级。"助推结构调整，力促行业转型"也成为陈文辉获得"年度特别贡献奖"的理由。延续这样的思路，2011年3月上旬，陈文辉在全国人身保险监管工作会议上继续指出，部分公司结构调整力度松动，产品供给与客户需求不匹配，结构调整有待深化；银保业务规范和销售模式转型的任务仍然艰巨。然而，2010年我国保险业的全年持续维持在高位运行又让我们产生了深深的隐忧。

　　一、2010年中国保险业高位运行
    经历了2009年短暂的业务结构调整后，2010年我国保险业又出现了高速增长。继2009年总保费收入过万亿后，2010年人身险保费收入也首次突破万亿元，达1.06万亿元。2010年12月28日，在"保险业情况通报会"上保监会主席吴定富表示，我国已经成为全球最重要的新兴保险大国。
　　中国保险业在经历了2009年的调整转型之后，2010年一季度又高调开局，原保费收入4541.36亿元，同比增长38.6%；而去年同期同比增长仅为9.99%。按险种来看，财产险业务保费收入为994.5亿元，同比增长38.4%；寿险业务保费收入3291.8亿元，同比增长39.5%；健康险业务保费收入184.6亿元，同比增长31.2%；意外险业务保费收入70.5亿元，同比增长20%。意外险增幅低于寿险增幅。
　　纵观2010年全年，由于占比3/4的人身险仍处于高位发展，使得整个中国保险业仍处于高位运行。2010年最后2个月人身险增速下降较大，分别为16.74%和5.08%；主要是由于2009年后2个月增速很高，分别为47.80%和50.18%。而财产险后2个月44.65%和56.13%的增速对整体增速起到了一定的弥补作用。
　　目前，我国保险市场仍以规模论英雄、在市场增长空间较大的情况下，保险公司为抢占市场蛋糕，规模扩张的欲望都很强，使得我国保险业仅经历了暂短调整就又回到高位运行，全年增幅30.44%，大大高于我国GDP的增幅。

　　二、始于2004年的第一轮转型2006年半途而废
    2001年，在一片"狼来了"的喊声中，跑马圈地、以快制胜的思想成了主流，抢在外资保险企业大举进入前，做大规模、布好局成了不二选择。于是，不管什么业务，只要能冲规模就做，规模大但业务价值低的银行代理业务、趸交业务、团体业务大行其道，特别是从2001年起受银行代理业务的强劲拉动，我国保险业的增速陡然提高，2002年寿险业年增长一度达到了60%。然而，此类业务对资本金的"消耗"也非常大，太平洋保险、新华人寿、泰康人寿等保险公司在偿付能力监管方面先后触到了红线和黄线。
　　同时由于投资渠道狭窄，总体投资收益较低，保费收入越多压力也越大。"现在的情况是：保费收得越多，越害怕。"中国平安保险(集团)公司董事长马明哲的话，代表了多数保险公司高管层的想法。做为一家香港上市公司的掌门人，马明哲的体会尤为深刻。"投资收益不理想，香港的资本市场很难接受。"因此，到了2004年随着中国人寿、中国人保、平安保险的股票在海外成功上市，保险业的调整转型也拉开了序幕。在业务结构方面，寿险公司团、个、代三大业务领域中，业务价值高的个人业务受到空前的重视，业务价值低的团体业务和银行代理业务受到了不同程度的抑制。在产品结构方面，业务价值高的个人期交业务、团体短险业务、十年期银行代理业务、银行期交业务受到重视，而个人趸交业务、五年期银行代理业务、低价值的团体长险业务受到了限制。
　　在保监会加强偿付能力监管和改制上市等因素的推动下，人寿保险公司的效益观念得到进一步强化和巩固，对产品结构、产品种类和缴费结构进行了积极的调整。在产品结构上，逐步延长保险期限，提高保障成分；在产品种类上，分红产品业务取得长足进步，万能保险等创新业务稳步发展，并在企业年金业务的发展上取得了积极进展；在缴费结构上，大力发展期缴产品，这有助于带来稳定的续期保费，增强了其稳定和持续发展的动力。
　　吴定富在2005初召开的全国保险工作会议上指出，"由于保险公司主动调整业务结构和受加息等因素的影响，人身险业务增速有所放缓，人身险业务进入了平稳增长的转型期。" [5]当然，增速放缓并不意味着保险公司增长质量和效益的放缓。据不完全统计，2004年保险全行业预计帐面利润超过52亿元，成为近年来盈利最好的一年。"去年全行业利润是近年来最好的一年，"吴定富总结说，"这是结构调整初见成效的结果。"然而，随着2006-2007年资本市场持续走强，投连险、万能险大行其道，趸交产品也"死灰复燃"，人人都想分享资产暴增的盛宴，银行代理业务借力投连险等产品呈现出井喷的景象。即或在2008年资本市场深度调整的过程中，人们始终期望回调不会深，而是难得的购买机会，结果出现了2008年前三个季度逆市飞扬的壮观景象，即使是第四季度开始抑制过快的脚步，2008年全年保险行业增长仍然高达近四成（39.1%），寿险业更是增长近五成（49.2%）。
　　2008年原保费收入近万亿（9784.1亿）是我国保费收入规模的一个历史性的突破。[6]然而，从渠道上（业务结构）讲，银保业务超常规发展是主要力量；从产品结构上讲，投连险和万能险是主力军。这种单纯追求规模而忽视业务结构和品质的粗放式发展似乎又重回2004年以前的发展老路。