商报讯（记者 崔启斌）在投连险与万能险遭冷遇时，分红险已提升为寿险主流产品，近期保费增长迅猛。保监会人身保险监管部相关负责人昨日发文提醒，保险公司在分红演示时要向客户揭示风险，并宣导分红险并不一定保证未来可红利分配，合理引导客户对未来的预期。

　　据悉，2008年分红险保费收入超过3650亿元，约占寿险总保费收入的50%，2009年一季度占比高达73.5%。目前，多数保险公司蜂拥而上，开始扎堆推出分红险。保险专家呼吁，一定要避免保险公司为了争夺市场进行误导销售的行为。分红险发展初期，曾出现过不合实际的红利演示、销售过程中承诺高回报、隐瞒红利不确定性等不规范行为，对分红保险的发展造成不利影响。

　　分红险的特征是定期分红，并且红利具有不确定性。投保人购买分红保单时，对于未来的红利水平是有期望的，这种预期是在保险公司引导下建立的。通常情况下，保险公司利用产品说明、保单红利演示以及公司自身的分红策略，引导保单持有人对未来红利建立某种期望。

　　该负责人表示，满足保单持有人的合理预期，不仅是分红保险经营管理的重点，也是保护保单持有人利益的基本要求，还是防范化解误导风险、解决保单持有人和保险公司利益冲突的有效手段。

　　此外，该负责人还指出，保险公司要合理运用分红政策中的平滑机制，避免红利分配大起大落。据了解，寿险公司不会把分红账户每年产生的盈余全部作为可分配盈余，而是会根据对未来经济、资本市场及分红险种经营状况的预期，在保证未来红利基本平稳的条件下进行分配。未被分配的盈余留存公司，用以平滑未来红利、支付终了红利。

　　相关资料显示，近两年寿险资金投资收益出现大幅波动，2007年收益率达10.8%，2008年仅接近3%。在2008年万能险与投连险出现较大投诉和退保风险时，分红险利用平滑机制仍然可保持客户合理预期的分红水平，使得这一保险市场发展稳定。