全景网4月8日讯 去年3月杭氧股份就启动了非公开发行，近日其增发结果终于出炉。而让市场颇为意外的是，只向控股股东杭氧集团发行了1975万股，仅募到资金1.59亿元。这个数目远远低于其去年预案上限的1.98亿股和15.9亿元。

    112名投资者仅大股东回应  股价倒挂是主因

    杭氧股份于2013年3月启动非公开发行，拟发行股份不超过1.98亿股，发行价格不低于每股10.08元，募资不超过15.9亿元。后因实施权益分派，发行价下调至不低于每股8.05元。

    今年3月14日，杭氧股份向112名特定投资者发出了《认购邀请书》，其中包括截止今年2月28日收市后公司前20名股东、21家基金公司、12家证券公司、10家保险机构投资者以及有认购意向的49名投资者。

    不过，在《认购邀请书》规定的时限内，公司承销商并未收到任何投资者报价。最终，仅有大股东杭氧集团按发行前的承诺以现金认购了1975.1万股，占拟发行股票数量的10%。增发远不达预期，给公司的投资者们蒙上了一层“阴影”。

    “主要还是因为二级市场的价格倒挂了”，公司证券部人士对记者表示，二级市场的价格比增发的底价还低，投资者没办法走内部程序，该人士同时称。

    记者发现，公司申购报价截止日前20个交易日公司股票交易均价7.71元，这较此次增发价格每股8.05元有4.2%的价差。其实，去年3月份公司股价一直在10元以上，6月份以后股价就徘徊在8元以下。

    10亿募投资金缺口引关注

    据公司增发预案，其此次拟募集资金主要是用于兖矿气体项目和南钢气体项目，分别拟投入9.3亿元和1.93亿元，另4.35亿元用于补充流动资金。其中兖矿项目和南钢项目总投资额分别为9.5亿元和2.4亿元，意味着公司除去自筹7000万元外，上述两个项目剩余的超过11亿元投资拟由此次增发募得资金投入。

    然而，公司通过本次非公开发行仅募到1.59亿元，也就是说，即使不计算拟用于补充流动资金的4.35亿元，前述两工业气体项目还有近10亿元的资金缺口。

    对此，上述证券部人士表示，公司还有其他融资方式作为备选，“但目前来看，这点资金公司这边还是能解决的，至少在募投项目这一块”。

    值得注意的是，公司今年2月公布的2013年业绩快报显示，全年实现净利润2.39亿元，同比下滑近50%。

    “短期融资券我们有额度，而且公司每年有折旧，折旧有现金流，这一块都是资本的积累”，前述证券部人士向记者解释。

    根据公司去年三季报，截至去年三季度末公司拥有货币资金8.44亿元，而经营性现金流为7105万元。

    兖矿气体项目和南钢气体项目建设期分别为24个月和19个月，供气期限分别达17年和20年，公司预计该项目建成达产后年均可实现净利润分别为6747万元和1478万元。

    不过，查阅公司公开资料并没有对兖矿项目和南钢项目投资进度的阐述，证券部人士向记者透露，目前两个气体项目已经在运营当中了，至于已投入多少资金及何时达到预期达成，该工作人员并未给予具体回答。（全景网）