全景网11月27日讯 第八届新财富最佳分析师高峰论坛在深圳华侨城洲际大酒店举行，在论坛上，第八届新财富最佳分析师农林牧渔行业第一名毛长青进行了报告。

　　下面是文字实录。

    对农业这个板块，大家可能是既爱又恨。爱的时候，它有的时候行情来的时候是浩浩荡荡；恨的时候，往往是难以把握。确实是这样的。
    今天我想把我这些年来对农业研究的一些体会跟大家做一个交流。
    主要想说明两点：
    第一点，农业从长期来讲，中国农业一定会有比较好的机会。因为中国的农业现在在转型的加速期。这个观点是我们今年提出来的，而且我们会比较长时间坚持这个观点。我相信中国农业的走势也会来证实这个观点。这是我们必须要认识到的一个长期的趋势。
    第二点，从周期性的角度来讲，农业板块的行情还会持续，因为农产品的价格还在一个上升的周期里面。
    为什么说中国的农业是在一个转型的加速期？是什么推动农业在一个转型的加速期？我想有三个因素：
    一是农业生产成本在上升，主要是低成本的劳动力价格，还有土地的价格在迅速的上升。这些年里我们已经很明显的感受到农业的生产成本在快速的上升。
    二是消费升级推动。我说的消费升级是什么概念？不是咱们普通的价格上升，不仅仅是价格上升，是由我们原来由数量追求的消费转向了以安全品质为主要消费追求的这样一个升级。
    三是农业无论是种植业还是养殖业，规模经营的比例在快速提升。
    农业加速转型，它带来的影响有什么呢？主要是两个方面：
    第一是农产品的价格进入到加速上升期。我们可以看到，特别是今年以来，农产品价格在猛涨，而且是飙升，其实它真的不是偶然。应该说无论是中国的粮价，还是糖、棉的价格，还是其他一些农产品的的价格，从中长期来讲，现在是一个加速上升期的开始。因为农业的生产成本在迅速的提升，劳动力的成本、土地的价格在快速上升。现在在东北一亩地的租赁价格是500—800元，在湖南、湖北，华东这些地方大概是300元—500元。这个价格跟2003年的价格相比是升了很多，2000年—2003年几乎没有人愿意去承包土地种植。所以，土地的价格明显在出现上涨。
    第二是需求在快速上涨。中国土地资源的稀缺性和中国食品消费的刚性增长，以及中国政府所坚持的粮食安全，这样一个政策最主要的目标，决定了中国农产品的价格将来会持续高于国际市场。
    我们的判断是中国的农产品，粮价可能未来在高于国际市场大概会高出1—2倍，这样一个水平才会是一个常态。现在是加速上升周期的开始。
    农业加速转型体现在什么方面？
它的两个主要表现：一是农产品的价格进入到一个加速上升期；二是行业集中度在提升，盈利模式在发生变化。我们从很多子行业里面能够感受到，中国很多子行业都出现这种情况，包括我们重点研究的种子业。中国的农业转型就是传统农业向现代农业转型，农业转型的核心就是加速向现代农业的转型，行业集中度提高是必然的模式。盈利模式发生变化由原来的追求数量转向高端农产品对低端农产品的替代，这种替代在加速。所以整个行业的盈利水平在上升。这是我想说的趋势，整个农业的产品结构在不断的升级。对于我们投资来讲是一个长期的、趋势性的方向。
    从周期性的角度来讲，因为农业板块，说实在从周期性的角度来讲主要跟三点是相关的：第一点是跟农产品价格相关；第二点跟政策相关；第三点跟天气相关。今年这三点全占了，价格在上涨、政策力度加大，天气也异常。
    尽管在最近这两周来在政府的强烈干预下，主要农产品的价格出现一定的回调，国际国内都出现回调，但是我们认为这个回调只是暂时的，农产品价格出现全面回调的因素还没有出现，应该说国际还将继续延续一个强势，国内还会出现温和的上涨。
    国际的情况，一方面是流动性推动的，另外一方面确实是在供给这一块，供给的预期在不断的下调。所以，国际的粮价也出现上涨。