| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2009年07月24日 14:17 |
作者： |
实习生 邱璧徽 |
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全景网7月24日讯 中金公司周五发布研究报告称，自年初以来，电力股平均估值低于市场平均，在市场整体估值水平提升的情形下，电力股具备补涨需求。
A股方面，中金分析员陈俊华审慎推荐拥有规模增长优势的国电电力（600795)；审慎推荐业绩恢复稳定，拥有相对估值优势的华电国际(600027)和申能股份（600642)。建议关注华能国际(600011)，因其为行业龙头，二、三季度业绩有望超预期。
H股方面，陈俊华推荐华电国际(1071.HK)，因其估值便宜，下半年业绩有望超预期。审慎推荐华能国际（902.HK），因公司获益于煤价稳定及运费下降，公司点火价差平稳回升，预计二、三季度业绩有望超预期。
电力行业二、三季度业绩将持续环比上升，报告认为这主要源自点火价差稳定及电量增速超预期。首先，华北、华东部分省份点火价差已经好于去年同期水平；其次，若下半年工业用电需求持续强劲，他们预计全年电量增速有望提升至4%以上。
陈俊华还认为，电力股继续跑赢市场，依赖事件性驱动因素，可能的事件性因素包括两方面：一是三季度业绩环比增速超预期，主要源自电量加速回升；二是资产注入、定向增发事项出现新进展，带给市场更多业绩增长预期。对于电价调整，他们仍持谨慎态度，认为年内上网电价上调的可能性低。（全景网/实习生 邱璧徽）
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