[研报]国信上调中国石化全年业绩预测至0.73元/股 |
| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2009年07月22日 16:21 |
作者： |
实习生 邱璧徽 |
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全景网7月22日讯 国信证券发布研究报告称，考虑到石油价格上涨在经济逐步恢复的过程中是曲折的，维持中国石化（600028）"谨慎推荐"评级。
此前中石化公布了2009年上半年经营数据。国信证券分析师严蓓娜、李晨指出，该数据大多呈现涨跌互现的格局，考虑到1季度的经营数据大幅同比下滑以及去年2季度同期较高的基数效应，09年2季的经营数据大多环比上升，经历了去年油价的大幅度波动，2季度油价逐步回升到60美元的均价，公司的经营状况也逐步走向正常化并趋于稳定。
严蓓娜、李晨认为，中石化的增长潜力来自价格上升弹性和产量扩张弹性。报告称，原油价格在60美元附近已经稳定，预计在振荡走平之后，原油价格在3季度末有所上升，存在突破75美元/桶的可能。油价在60美元得到支撑，7月成品油价格进行调整的可能性较低，也消除了中石化业绩下降的可能。他们上调中石化的全年业绩预测至0.73元/股，预计中期业绩为0.33元/股。
他们还指出，产量的扩张不仅仅来自于国内，中石化积极开展海外并购，具有很强的发展空间，另外，中石化在下游炼化的扩张仍在进行，以大规模炼化一体化逐步代替地炼的低效产能是趋势，量也会有所增长。（全景网/实习生 邱璧徽）
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