周一，期指小幅反弹。主力合约涨2.0点，微涨0.09%。从期现价差看，IF1308合约贴水约34点，大幅贴水显示多方底气不足。从持仓排名看，IF1308合约多方相对主动，增仓力度明显大于空头主力。市场人士认为，目前经济基本面疲软没有明显改善，期指短线或维持低位震荡态势。

　　期指小幅上行

　　昨日，股指期货IF1308合约低开高走，最高上攀至2181.4点，最低下探至2124点，最终报收于2168点，上涨2.0点，涨幅0.09%。下月合约IF1309最终收报2162点，下跌3.0点，跌幅0.14%；季月合约IF1312收报2173.2点，上涨0.2点，涨幅0.01%；隔季合约IF1403收盘报2184.8点，上涨11.8点，涨幅0.54%。

　　从市场消息面看，国内方面，央行决定自7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限。国际方面，国际货币基金组织表示，鉴于欧元区经济长期徘徊不前，以及新兴市场存在经济增速放缓可能维持更长时间的风险，全球经济增速可能低于预期。

　　从期现溢价来看，截至收盘，IF1308和现货沪深300指数间负溢价为34.2点，主力合约维持大幅贴水态势，显示市场情绪依然较悲观。

　　多空操作谨慎

　　中金所盘后持仓排名显示，IF1308合约前20名多头席位增持1130手至4.14万手，前20名空头席位增持705手至4.66万手，多头主力席位增仓力度明显大于空头主力。具体席位上，中证期货减持多单472手，增持空单346手，国泰君安增持多单826手，空单551手。

　　上海中期分析师陶勤英认为，从日内持仓变化来看，多空双方在操作上均表现得较为谨慎，多头相对空头略显主动。截至收盘，期指总成交量有所下滑，总持仓量微幅增仓，仍维持在较低水平，反映出市场的谨慎态度。在目前经济基本面疲软以及股市供求关系没有改善的情况下，若没有利好政策出台，预计短期期指将难以扭转弱势格局。不过，期指主力合约目前点位已接近前期震荡平台低点，期指短线或维持低位震荡态势。

　　中证期货分析师戴宏浩认为，从当前的走势来说，由于长时间的趋弱行情使得市场的人气较为涣散，这可能也是7月11日的放量大涨之后出现回调的重要原因。但从成交量和期指的配合程度上来说，一定程度上意味着底部已初步出现。 (董铮铮)