许盛

　　近三周以来，两个因素推动了商品期价的上扬。

　　一方面，12月15日至16日，中央经济工作会议在北京举行。会前，国内市场对本次会议寄予厚望，沪深300指数两周时间上涨了13%，也推动了商品期价的整体反弹。

　　另一方面，12月13日，美联储公布利率决定：扭曲操作结束后，将每月购买450亿美元债券，并且未作期限限制，美联储的政策可能将与失业率、通胀数据密切联系。本次的债券购买政策可以说比QE3更为激进，美联储的超级宽松政策也推升了商品期价。

　　经过连续上涨后，市场关注的焦点再次转向美国财政悬崖。我们仍坚持认为，美国国债收益率的偏低、利率趋零、美股仍处于金融危机以来的高水平、双赤字等经济现实，将使得从中期角度看，美元的强势难以较长时间持续，中期通胀形势并不乐观。但短期财政悬崖的不确定性，将恶化投资者的风险偏好，从而压制商品期价的反弹空间。考虑至此，我选择将短期涨幅较大的PTA1305合约获利了结，而继续持有其他合约的多头头寸。

　　（许盛，职业期货操盘手，2003年起至2009年，总资产从5万元上升到2500万元）