| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2012年06月09日 09:41 |
作者： |
蒋飞 |
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期货公司将得到资产管理业务。证监会6月8日发布《期货公司资产管理业务试点办法》，并向社会公开征求意见。根据这份文件，期货公司的资管业务将从一对一产品开始试点，可以投资期货、期权和其他衍生品种，以及股票、债券和基金公司、证券公司的理财产品。
除了收获资管业务之外，证监会相关负责人还表态，期货行业符合条件的公司还将能够通过公开发行的方式上市。但是由于金融、创业投资等特定行业的借壳上市指引尚未出台，证监会将不予受理期货公司的借壳上市。
上述试点办法体现了市场化的原则。“期货公司资管业务不是公募产品，期货公司和客户之间可以根据契约确定各类资产的投资比例，我们作为监管部门不去干预。”证监会期货部相关负责人在回答记者提问时表示。
为了使期货公司与客户的利益相一致，证监会将允许期货公司在开展资管业务时，除了收取固定的管理费，还可以与客户进行收益分成。至于分成的比例，完全由期货公司和客户自行商定。同时，试点办法还建立了止损机制，给投资者选择权，允许客户提前终止合同。
不过，试点办法仍然重点突出了“风险可控”。其总体思路是先部分试点、再稳步推开，从相对简单的“一对一”资产管理业务起步，在现行基本监管制度框架下开展业务试点，严控风险。待积累经验后，再扩大到“一对多”资产管理业务。
期货公司资管业务将实行严格的投资者适当性制度。参与期货公司资管业务的投资者，其初始投资门槛不低于100万元，必须使用真实身份，委托资产必须合法，不得向公众集资。期货公司高管和配偶必须回避此类产品，高管的父母等亲属如果购买本公司的产品，必须向证监会备案。
试点办法还对资金保管和账户开立等环节提出了具体的要求，要求期货公司建立防范利益冲突和不公平交易等制度。不过，由于期货公司尚无自营业务，因此其与资管客户之间的利益冲突并不那么突出。
具备资管业务资格的期货公司必须是综合评级BB级以上，净资本超过15亿元。据此估算，目前市场上符合条件的期货公司约有十五六家。
今年以来，期货市场创新不断，接连推出新产品。国债期货、原油期货正在紧锣密鼓筹备，有望年内推出；铁矿石等大宗商品期货也在加紧研究。这意味着期货公司的资管产品将拥有相比证券公司和基金公司理财产品更广阔的空间。
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