| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2010年12月04日 11:19 |
作者： |
江沂 |
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股指期货近期合约交易非常活跃，而远期交易较为冷清。这种情况我认为可能不利于远期价格发现功能的发挥。近期交易的合约成交量几乎占了90%或95%以上。大部分资金都在近期合约里交易，远期合约成交量很少。这可能有以下几个因素：一是和保证金比例有一定关系，远期保证金比例比近期的要高；第二，我们感觉到有很多人把期货作为股票炒，通过短期获取差价获益，短期对市场影响比较大的各种因素他比较关注，便于把握，所以炒近期的比较多。在此提出一点小小的建议，即在保证金比例上是否能适当调整。
另一方面，沪深300现货指数与股指期货走势基本吻合，但期现价格在波动过程中基差迅速增加。10月26日基差最大值一度达到124点。我们认为，还有很多机构对基差套利机会关注度仍然不够。（江沂）
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