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证券时报记者 贾 壮
本报讯 中央财经大学证券期货研究所所长贺强在日前举行的“股指期货与中国证券期货市场高端论坛”上表示,为更好发挥股指期货套期保值功能,未来保证金比例需要适当降低。
贺强指出,目前股指期货刚刚推出,多数机构投资者尚未入场,投资者短期交易较多。他建议,围绕股指期货的监管、法规和交易规则的制定,必须以有利于发挥股指期货套期保值功能为前提。
他说,应尽快把真正有套期保值需求的机构投资者引入市场,且要发展成为投资主力军。美国芝加哥市场在金融危机面前,其场内期货交易非常规范,市场套期保值与投机比例为7:3,从而有效规避了危机期间的风险。
贺强表示,为保持平稳,股指期货推出初期可以保持高保证金比例,但是高保证金比例不利于发挥套期保值的功能,降低了套期保值的效率,如果再继续提高保证金比例,会增加套期保值的成本。随着市场逐渐完善,保证金比例需要适当降低。
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