| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2010年05月28日 09:13 |
作者： |
王娟 |
| |
国家税务总局宣布从严征收土地增值税，隔夜道指走弱，沪深300现货指数昨日小幅低开，金融地产拖累现指一路下行。11时左右多头发起反攻，现指放量收涨1.64%，一改近期萎靡。期指合约呈现出探底回升态势，全线走高，依然是近强远弱。主力合约IF1006回补24日缺口后增仓上行。
昨日，6月合约基差震荡上行，这是由于期价走强明显领先于现指，为投资者提供了较好的期现套利机会。午后14点38分，基差达到日内最大值-43.46点。7月合约基差亦是呈现出震荡上扬的态势，全天游走于-23点至-61点，期现套利机会较往日增加。昨日，180ETF成交金额达5.34亿元，较上一交易日增加了48.7%；50ETF成交额达12.11亿元，较上一交易日增加了48.6%；深证100ETF成交量也是明显放大。期现套利资金卷土重来，从侧面说明了市场中的套利者非常灵敏，善于把握基差扩大时刻。
跨期套利方面，近月合约走势依然稍强于远月合约。7月-6月价差全天游走于13点-24点，区间底部和顶部均有所下移，波动幅度较小，没有明显的套利机会，不建议投资者过多参与。我们通过二元线性回归方法计算得到，期指合约价格领先现货指数2分钟的效果最为明显，这一规律在昨日得到了印证。除此之外，我们还发现，在当月合约与下月合约之间，成交量比较活跃的合约领先另一合约价格大约为1分钟，因此在研究期货的价格发现功能时适宜选择交易最活跃的合约。
周三，沪深300现货指数收十字星略显市场方向不明时，房地产行业再出利空政策，多头遭遇突袭，但是多头并未认输砍仓出局，而是借此偷袭空头。再来看持仓，国泰君安作为多空第一大主力，昨日双向加仓，表明分歧犹存。前十位多头主力加仓1053手，前十位空头主力加仓898手，多头主力略胜一筹，笔者认为，短线反弹有望继续，但是周末来临，须要谨防投资者获利了结风险。1006合约上方压力位2932点。
（海通期货研究所 王娟 编辑 梁伟）
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
