| 来源： |
东证期货 |
发布时间： |
2010年12月22日 16:42 |
作者： |
杨卫东 |
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东证期货研究所 杨卫东
周三两市上午维持震荡行情，不过午后出现跳水，股指重心有所下移。板块上看，券商保险以及农林牧渔表现并不理想，跌幅靠前；不过，航天军工板块明显受到外围局势影响逆市走强。上证指数最终报收2877.90点，下跌26.21点，跌幅为0.90%，全日成交额为1275.91亿元。
今日期指四合约下午出现两波跳水，最终尾盘全部收跌。主力合约IF1101量能有所萎缩，持仓减少2000余手，近三个交易日盘中波动明显加大。从其走势上看，上午维持窄幅波动，重心略有下移，下午开盘后，行情风云突变，连续出现两次跳水，最终报收3243.6点，全天下跌48点，跌幅为1.46%。
从期现价差表现来看，主力合约IF1101与现指之间价差出现大幅回落，上午价差波动并不大，以40点为波动中枢，随着下午跳水行情出现，价差大幅回落，最低价差跌至20点之下。整体来看，期现套利机会相对较少。
从跨月价差上看，下月合约IF1102与主力合约IF1101之间价差重心略有上移，不过大的波动区间仍维持在30点至40点，由于IF1102合约刚刚上市，其与IF1101合约价差表现并不稳定，两者之间的跨期套利仍需跟踪观察。
昨日市场情绪刚有好转，但今日朝韩局势微妙变化再度给市场带来忧虑情绪，期指市场直接反映在跳水行情上，近期市场波动明显加大。同时，考虑到昨日地产板块表现较强是因为市场盛传未来部分拟出台房产税试点城市的政策较此前预期显著偏松，但其表现并未进一步带动其他权重股的表现，市场做多信心似乎有所减弱。尽管期指近期波动加大，但重心确有缓慢上移之势，况且今日盘中第二波跳水之后，期指快速回拉，可见下跌意愿并不强烈。整体而言，我们认为期指后市震荡上行概率较大，不过考虑当前外围政治局势微妙，需提防其对国内市场突发性影响。
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